期权的风险和收益是成正比吗？

　　目前市面上金融领域的投资产品，多数情况下风险其实都是大于收益的，稳定理财的情况下几乎不可能发生在金融领域。那么，最近热门的投资品种——期权，也是大家的重点关注对象之一，那么期权的风险和收益是成正比吗?

　　除个别股票期权外，当前市场上还有三种主要的股票期权类型，分别是50ETF期权，300ETF期权和300股票指数期权。合约价格对应上涨，我们可以购买看跌期权或看跌期权，当它们下跌时，您可以购买看跌期权或卖出看跌期权。综上所述，开仓期权非常丰富，但是在开始投资期权之前，我们需要对每种开仓方法的风险特征有一定的了解。

　　以下是期权四种建仓方式的风险收益特征：

　　买入认购期权：期权的购买是基于溢价的升值以产生利润，看涨期权的溢价的价格将随着基础材料价格的上涨而增加。我们还可以通过练习在到期时获得项目之间的价格差，即市场价格-执行价格-权利金。从理论上讲，随着市场价格的上涨，合约价值将继续增加，因此存在很大的获利潜力;如果市场价格继续下跌，因为可以通过放弃行使来结算购买的期权，那么最大的损失就是保费成本。

　　买入认沽期权：认沽期权金的价格将随着基础材料价格的下跌而上涨。我们还可以通过行使至到期日来赚取商品之间的价格差，即执行价格-市场价格-特许权使用费。从理论上讲，随着市场价格的下跌，风险将继续增加，因此潜在的利润是巨大的。如果市场价格继续上涨，因为期权买方可以通过放弃行使而平仓，那么最大的损失就是溢价成本。

　　卖出认购期权：期权的卖出是基于减少溢价以产生利润，看涨期权的溢价价格将随着基础材料价格的下跌而下跌。如果市场价格继续上涨，则当买方行使期权时，卖方的看涨期权损失将继续增加。同时，由于最低溢价只会降为零，因此卖家的最高收益仅为溢价。一般而言，出售看涨期权的潜在损失远大于潜在的收益。

　　卖出认沽期权：看跌期权权利金的价格将随着基础材料价格的上涨而下跌。如果市场价格继续下跌，认沽期权卖方的损失将随着买方行使而继续扩大。同时，由于最低溢价只会降为零，因此最大的看跌期权卖方收益也只有所有使用费。通常，卖出看跌期权的潜在损失远大于潜在的收益。

　　以上是随着基础材料价格收益的变化而开设头寸的各种方法的风险，但是期权的价格不仅受时间和内在价值影响，还收隐含波动率控制。

　　时间与标的物的波动率对期权的价格也有一定的影响：即自期权到期日起的时间。时间越长，右侧的时间值越大。时间价值会随着时间的流逝而贬值，对买方有利，但对买方不利。

　　所谓时间价值：波动率越高，买方面临的机会就越多，卖方的机会风险比就越高，风险机会比就越高，因此卖方需要一定的溢价风险。此时，期权溢价的价格将高于波动率较低时的价格。

　　看到这里，相信大家也对于期权风险和收益有了一定的了解，期权这一投资模式和其他投资品种一样，风险是和机遇并存的，很多时候风险更高一些，所以我们在投资过程中一定要注意止盈止损，这一点是十分有用的。