为什么说期权卖方有更多盈利机会?

摘要

虽然期权卖方所承担的风险与收益时间显的并不公平,但是市场却是公平的,卖方所承担的风险早已在其他方面得到了补偿,接下来就和小编一起来了解一下吧。

  大家都知道,期权的卖方具备一定风险特征,主要体现在其收益有限、亏损无限,标的物行情一旦发生较大的不利波动,卖方就会面临远大于标的物波动的损失。看似买卖双方的盈亏特征是不公平的,那真的是如此吗?其实市场是公平的,虽然卖方潜在损失大且收益有限,但是市场早已在其他方面有所弥补。

为什么说期权卖方有更多盈利机会?

  期权卖方的盈利模式

  无论市场如何变化,期权卖方总是赚取了期权的一部分权利金的。因为期权随着时间的推移而具有价值,并且时间价值随着时间的推移而不断下降,所以打开期权卖出期权的方式是先卖出然后关闭买入头寸,这样卖出期权的部分将永远获胜,可以直接赚取买方流逝的时间价值。

  卖方拥有高于买方的利润率

  卖方虽然在收益与风险上不对称,但是这一不对称由卖方的胜率来弥补,卖方的利润率高于买方。我们可以通过市场类型来解释,市场不超过三种类型:起伏和边际。买卖双方也可以起起落落,您可以赚钱,但是面对长期的困境,卖方在这一点上具有天然的优势。

  卖方优势明显

  尤其是在期权盘面处于横盘状态时,尽管没有波动,但是由于时间价值会下降,所以期权费的价格将继续下降。因此,卖方可以抓住三种类型的市场,但是买方只能抓住2种市场,由此可见期权卖方的优势。

  简而言之,总体买卖双方收益仍然是风险对称的。我们可以估算购买选项,例如购买彩票。潜在方收益购买彩票期权很大并且出售尽管收益彩票期权的一侧并不大,但中奖一方相对较大,可以累积较少。但是,在实际交易中,期权买卖双方的利润百分比差异不像彩票合约那样大,一般情况下只占三到六成。

  实际上,我们可以结合买方和卖方的优势来构建一些组合策略。具体策略包括纵向分配策略,合并策略等,这里建议大家可以关注财顺财经网了解更多关于期权的组合策略内容。

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