如何理解期权中买入和卖出看跌期权?

摘要

买入看跌期权、卖出看跌期权是期权投资中的基本头寸之一,无论是行权收益还是权利金价差,这两者的损益都是完全相反的,接下来就和小编一起来了解一下吧。

  收益的数量取决于行使价和标的材料的市场价格以及溢价之间的关系。对于购买看跌期权的一方而言,如果市场价格低于行使价,则意味着它可以高价出售标的材料以获得合约的价格差,如果差为大于溢价的成本,那么看跌期权的买者就是获利的。

如何理解期权中买入和卖出看跌期权?

  首先来看卖出看跌期权

  对于卖出看跌期权的一方,损益情况与买方完全相反。卖方在出售期权时获得的保费收入是其最高收入。如果标的商品的市场价格低于行使时的行使价,则卖方有义务购买标的商品,因此必须以高价购买标的商品。行使价和市场价之间的差额是卖方的损失,如果差额小于溢价,则卖方仍可以获利,否则卖方将蒙受损失。

  举例说明

  例如,假设认沽期权12月出售50ETF为例。的当前价格为0.042,即目前购买的权利金价格为0.042元,执行价格为3000元。对于买方,行使价必须大于溢价成本加上市价格。

  有收益,因此买家的收支平衡点为3,042元。由于买方可以放弃行使,因此最大损失为0.042元。买方的损益与卖方的损益相反,因此卖方最大的收益为0.042元,盈亏平衡点也为3.042元。

  以上是从行权的角度看卖出认沽期权的收益和损失收益。实际上,除了行使权,我们还可以通过对冲来平仓以获取溢价的差价买者的看跌期权交易顺序是先买然后卖,因此要求溢价增加收益。

  认沽期权的权利金与基础材料的市场价格负相关,市场价格,溢价越昂贵;看跌期权卖方的交易顺序是先出售然后再购买,并且需要通过折旧来赚取差额,因此与买方相反,市场价格越高,收益则越有利。

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