期权如何利用垂直价差策略赚钱?

摘要

期权交易中有很多种策略,运用好策略可以扩大收益、减少损失,现阶段期权组合保证金得以调整,一些组合策略的保证是直接降低为零,而使用期权垂直价差策略则让我们可以更好的适用资金。

  我们都知道,期权有四种基本的头寸,又有行权价、到期时间这两种可选的因素,这可以组合出许多种的策略组合出来,组合的目的无疑就是两种,一是扩大收益,二是减少风险,而垂直价差策略就是比较常见的扩大收益的组合。

期权如何利用垂直价差策略赚钱?

  什么是垂直价差策略呢?

  这里的垂直是指在价格上的垂直。假设现在50ETF的价格是2.9500,如果我们预计其会上涨到3.0000,这时候我们就会买入相应的认购期权。

  但是行情往往是有限的,我们预期标的物会涨到3.0000,那是不是也可以预计标的物的价格不会超过3.1000呢?这时候为了扩大收益要怎么做呢?自然是买入行权价为3.0000的认购期权、再卖出行权价3.1000的认购期权,两者的到期时间和数量相同,如果价格真的在两者行权价之间的话,那我们两者的钱都赚了,岂不乐哉?

  以上就是垂直价差策略的一种,叫做认购牛市价差策略,适用于当我们预期标的物价格会涨到一定区间时使用,该策略通过买入行权低的认购期权、再卖出行权高的认购期权来扩大收益。

  认沽熊市价差策略怎么用?

  那是不是也有适用于我们预计价格会跌到一定区间时候的建仓方式呢?当然有的,那就是认沽熊市价差策略,该策略的名字刚好与前述策略相反,建仓方式也刚好相反,买入行权价较高的认沽期权,再卖出行权价较低的认沽期权,这样我们就会在50ETF的价格跌到一定区间时赚取双份收益。

  以上两者价差策略的特征是风险有限,收益也有限。以认购牛市价差策略为例,当行情无限上涨时,虽然卖出的期权会无限亏损,但是买入行权更低的期权会无限盈利,而且行权价有价差,所以盈利总是会大于亏损。如果行情无限下跌,因为损失的是低行权价合约的权利金,盈利的是高行权价合约的权利金,因此最大损失就是两者之间的差价。

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