50ETF期权买方都有哪些影响因素?

摘要

在期权交易中,买方的低买高卖是我们的主要获利手段之一,因此,了解权利金买方价格的影响机制对期权交易是一件很重要的事情,简单来讲,期权买方主要受标的物与时间的影响。

  50ETF期权的买方,换而言之就是权利金,各合约的买卖价格,实际交易中,大多数投资者都是通过期权买方的低买高卖了赚取收益的,行权的一般只是少数机构而已。

50ETF期权买方都有哪些影响因素?

  50ETF期权买方反应了其价值,期权买方的价格由内含价值与时间价值构成,这是影响期权价格的最主要因素,接下来财顺财经网小编就来讲讲这两种因素。

  内在价值

  内含价值就是期权马上行权时候可以获得的收益。假如认购期权的执行价格为3元,标的物现价为3.2元,马上行权的收益为3.2-3=0.2(元),0.2元就是该认购期权的内含价值。

  从中我们可以知道,认购期权的内含价值等于标的物的市场价格减去执行价格;如果是认沽期权,算法就与认购期权相反,认沽期权的内含价值等于执行价格减去标的物的市场价格。

  时间价值

  期权离到期日越长,大涨大跌的可能性也就越大,内含价值的增减离不开标的物的涨跌,所以时间一定程度上影响了内含价值,一般到期时间越长,期权的时间价值就越高。

  所以,在执行价格相同的情况下,远月合约的权利金要高于近月合约。时间价值的计算很简单,直接用权利金减去内含价值就行了。

  不同权利金的合约有不同的特点。权利金很低的合约一般为深度虚值期权,深度虚值期权很难卖出,但是其隐含波动率大,如果标的物涨幅足够,权利金较低的认购期权会产生较大的波动,但是平时的价格变化程度不如实值期权那般敏感。

  而实值期权刚好相反,平时的变化程度会大于虚值期权,但是一旦标的物发生大幅变化时,其变化程度反而会小一些。

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