50ETF期权合约的月份要怎么确定?

摘要

50ETF期权合约有不同的到期月份,虽然标的物是一样的,但是不同到期月份的合约还有有一些差别的,主要是权利金、风险性方面的区别,我们应该好好理解这些区别,以帮助我们选择合约。

  50ETF期权有不同到期月份的合约,按照到期月份,有当月到期的合约、次月到期的合约、随后两个季月到期的合约,虽然说标的物都一样,但是不同到期月份的合约还是有不同的区别的。

50ETF期权合约的月份要怎么确定?

  从三个方向选择合约

  我们可以从价格、隐含波动率、DELTA值三方面来看看不同月份合约的区别。就价格而言,越是远月份的合约权利金越贵,隐含波动率和DELTA值也是一样,当期日越久,隐含波动率也就越高,DELTA值的绝对值也越高。

  从两个方面分析风险

  我们可以从时间价值和风险性来分析上述区别的原因。众所周知,期权是由时间价值的,权利金由时间价值和内含价值组成,时间价值会随着到期日的临近而不断衰减,所以越是远月的合约时间价值越高,所以合约的价格也就越高。同时,越是远月的合约,其不确定性也越大,所以隐含波动率和DEITA绝对值也就越高。

  合约价值要明白

  随着合约到期日的临近,合约时间价值的衰减一般会更快,如果标的物没有较大的波动的话,那么权利金也会随时间价值的衰减而降低,所以,如果我们要开仓买入临近到期合约时,应该好好考虑。

  此外,我们可以根据自己的盈利目标来选择不同到期月份的合约,如果渴望高收益,那我们可以选择较远月份的合约,因为其波动性大。如果盈利目标不大,那可以选择到期日适当近一点的合约。此外,我们还可以在横盘时期卖出临近到期的合约,这样盈利的可能性也比平时要大。

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