卖方卖出深度虚值期权是不是稳赚不赔?

摘要

深度虚值期权的执行价格离市价都比较远,所以期权转换为实值时非常困难的,而且深度虚值期权的价值归零风险也远比其他合约大,所以卖出虚值期权的胜率是非常高的。

  很多投资朋友对于卖方的理解比较浅,认为卖方卖出深度虚值期权就可以稳赚不赔了。深度虚值期权转化成实值的难度很大,所以该合约为期权的卖方提高了胜率,虽然如此,但如果行情出现大的波动,卖方的损失也是很大的。

卖方卖出深度虚值期权是不是稳赚不赔?

  期权卖方需要注意的问题

  如果按价买入期权的价格接近到期日,那么卖方的获胜率将进一步提高。因为合约选项的时间值将加速到过期,所以如果指数没有变化,则期权合约的深度虚拟值是零。

  警惕卖方风险

  尽管从市场中卖出期权的利润率很高,但是一旦发生亏损,也非常令人恐惧。这是因为自付费用较高的期权合约通常不会有太多的涨幅,但是涨幅一旦开始则是令人惊讶的。

  如果指数大幅波动,则自付费用较大的选项是合约可能成倍增加或数十倍。如果卖方想继续占据头寸,他还必须支付相同的保证金倍数。这就要求卖方有足够的财务实力,面对如此大的资本波动,卖方的心态也可能受到抑制。

  因此,即使卖方合约的利润率很高,卖方也应尽可能避免这种趋势,或者在隐含波动率较高时尝试抓住机会。一方面,避免趋势会导致时间价值占主导地位,而溢价则稳步下降。另一方面,当隐含波动率过高时,则意味着期权的整体溢价高,而该价格具有一定的劣势,进一步提高了卖方的利润率。

  卖方如何控制风险

  当然,卖方还必须做好风险控制:一方面,他必须根据实际情况设定止损,另一方面,他必须管理自己的头寸。

  通常,尽管出售减值期权的利润率很高,但是一旦发生亏损,亏损将远远大于收益。因此,即使利润率很高,也请尝试以稳定的态度进行交易。

  • 【免责声明】:本网站发布此信息目的在于传播更多信息,不对所包含内容的准确性、可靠性、及时性、完整性等提供任何保证。本站文章内容及观点不构成投资建议,仅作参考,据此操作,风险自担。如无意中侵犯媒体或个人版权保护,请来电或致函告之,本站将在规定时间内给予删除处理。
留言与评论(共有 条评论)

   
验证码: