老生常谈期权行权日要注意的问题

大票和小票齐携手跳水。

先说一下市场。今天的反弹很明显属于跌多了，弹一弹而已，无论是北向资金，还是抱团股们的表现都不足以说明，现在就有大把的资金开始入市抄底。

昨天说过，这周有58只新基金发行，但是不代表现在就需要建仓啊。所以，有经验的选手都会选择在大跌当天的尾盘买入，隔天反弹后卖出，北向资金就精通此道。

今天主要还是顺周期股顶住了半边天，下跌家数也来到了2819只。

最近市场有点捉摸不透，风格从原先的大票涨小票跌，到最近的小票涨大票跌，再到今天的一起跌。成交量还是维持在万亿之上，但是很明显难度已经提升到了地狱难度。

不像昨晚的美股，纳指崩了，至少道琼斯稳住了。今晚美联储主席鲍威尔有一个重要的讲话，会对接下来的走势有一个比较重要的指引。

再一个就是原油价格已经来到了62美元一桶，原油的上中下游产业链估计还得接着舞，也就是顺周期。

来看一下沪指的15分钟走势：

今天很明显属于一个比较弱势的15分钟反弹行情，沪指下方的支撑也比较明显3612，现在沪指又差不多来到这个位置，所以明天大概率还会有小级别的反弹，可以用1分钟K线观察，如果这里速度非常快，大概1-2天会走完，如果这里末端失败，大约也是1-2天，如果完全按扩张形态走，大约4天左右的时间。至于小级别能否推动大级别也走出反弹的行情，这个只能交给市场了。

期权市场

今天期权的行情不算小，也比较符合末日轮的风格，大起大落。主要是因为此时2月合约的gamma值放大，对于标的涨跌非常敏感，何况这几天标的的波动也不小。所以，今天我们看到上午在券商银行茅台的带动下，标的大幅度的反弹，下午有大幅度的回落。

于是，认购合约今天的表现是：

认沽合约的表现是：

有意思的是，今天无论涨跌的时候，隐波都在放大。标的和隐波的相关性不是很明显，有比较弱的负相关性在里面。当前隐波为23.89,20日历史波动率为23.55。

 

隐波短期来看，不算高，但是想要其上到很高的位置，一个是需要标的继续大跌一个是需要标的重新大涨。说的都是废话，但是这就是我们现在面临的问题，市场并不认为此时会出现比较明显的大涨大跌的行情。所以，隐波接下来可能会是一个震荡行情，随时的升波都会面临着降波。

着实对咱们不友好，不像隔壁的期货期权，已经都上天了。

策略上建议是买近，卖远，以标的方向为主。

明天是行权日，几个老问题：

1、虚值合约会归零，同时变成实值会翻倍，风险极大；

2、面临着升贴水的问题，现在是贴水。

3、实值合约也会面临价格大幅度回撤，因为行权之后，到周五才能拿到标的或者现金。

所以，末日轮怎么做？就看你的刀快不快了。

好了，祝下个交易日顺利！

50ETF 日内关键价位和数据：

2月23日 50ETF 期权价格日内关键位置（根据持仓变化测算） 目前阶段价格重心（买方最痛点）：3.900

上端压力价位：3.931下方支撑价位：3.863

300ETF 日内关键价位和数据：

2月23日 300ETF 期权价格日内关键位置（根据持仓变化测算） 目前阶段价格重心（买方最痛点）：5.750

上端压力价位：5.792