老生常谈期权行权日要注意的问题

摘要

大票和小票齐携手跳水。先说一下市场。今天的反弹很明显属于跌多了,弹一弹而已,无论是北向资金,还是抱团股们的表现都不足以说明,现在就有大把的资金开始入市抄底。

大票和小票齐携手跳水。

先说一下市场。今天的反弹很明显属于跌多了,弹一弹而已,无论是北向资金,还是抱团股们的表现都不足以说明,现在就有大把的资金开始入市抄底。

昨天说过,这周有58只新基金发行,但是不代表现在就需要建仓啊。所以,有经验的选手都会选择在大跌当天的尾盘买入,隔天反弹后卖出,北向资金就精通此道。

今天主要还是顺周期股顶住了半边天,下跌家数也来到了2819只。

最近市场有点捉摸不透,风格从原先的大票涨小票跌,到最近的小票涨大票跌,再到今天的一起跌。成交量还是维持在万亿之上,但是很明显难度已经提升到了地狱难度。

不像昨晚的美股,纳指崩了,至少道琼斯稳住了。今晚美联储主席鲍威尔有一个重要的讲话,会对接下来的走势有一个比较重要的指引。

再一个就是原油价格已经来到了62美元一桶,原油的上中下游产业链估计还得接着舞,也就是顺周期。

来看一下沪指的15分钟走势:

今天很明显属于一个比较弱势的15分钟反弹行情,沪指下方的支撑也比较明显3612,现在沪指又差不多来到这个位置,所以明天大概率还会有小级别的反弹,可以用1分钟K线观察,如果这里速度非常快,大概1-2天会走完,如果这里末端失败,大约也是1-2天,如果完全按扩张形态走,大约4天左右的时间。至于小级别能否推动大级别也走出反弹的行情,这个只能交给市场了。

期权市场

今天期权的行情不算小,也比较符合末日轮的风格,大起大落。主要是因为此时2月合约的gamma值放大,对于标的涨跌非常敏感,何况这几天标的的波动也不小。所以,今天我们看到上午在券商银行茅台的带动下,标的大幅度的反弹,下午有大幅度的回落。

于是,认购合约今天的表现是:

认沽合约的表现是:

有意思的是,今天无论涨跌的时候,隐波都在放大。标的和隐波的相关性不是很明显,有比较弱的负相关性在里面。当前隐波为23.89,20日历史波动率为23.55。

 

隐波短期来看,不算高,但是想要其上到很高的位置,一个是需要标的继续大跌一个是需要标的重新大涨。说的都是废话,但是这就是我们现在面临的问题,市场并不认为此时会出现比较明显的大涨大跌的行情。所以,隐波接下来可能会是一个震荡行情,随时的升波都会面临着降波。

着实对咱们不友好,不像隔壁的期货期权,已经都上天了。

策略上建议是买近,卖远,以标的方向为主。

明天是行权日,几个老问题:

1、虚值合约会归零,同时变成实值会翻倍,风险极大;

2、面临着升贴水的问题,现在是贴水。

3、实值合约也会面临价格大幅度回撤,因为行权之后,到周五才能拿到标的或者现金。

所以,末日轮怎么做?就看你的刀快不快了。

好了,祝下个交易日顺利!

50ETF 日内关键价位和数据:

2月23日 50ETF 期权价格日内关键位置(根据持仓变化测算) 目前阶段价格重心(买方最痛点):3.900

上端压力价位:3.931下方支撑价位:3.863

300ETF 日内关键价位和数据:

2月23日 300ETF 期权价格日内关键位置(根据持仓变化测算) 目前阶段价格重心(买方最痛点):5.750

上端压力价位:5.792

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