股指期权和股指期货做哪个好?

摘要

大家都知道期货和期权交易,其实还有一种说法是关于股指期权以及股指期货,期权和期货两者之间就有很多相似之处,那么对于投资者做选择而言,股指期权和股指期权做哪个好?

想在股市下跌的时候盈利,有两种方法可供我们选择,一是投资相关标的的股指期货,而是投资相关标的的股指期权,两种产品各有优劣,但是股指期权要更加亲民些,那么股指期权和股指期货做哪个好?

股指期权和股指期权做哪个好?

1、波动性

一般来说从期权价格合约的方向来看,股指期权的价格波动率高于股指期货,但是当考虑到期货价差等时,两者对持仓的影响是相似的。上证50股指期货的保证金要求为8。实际的收益或亏损等于市场变化乘以保证金的倒数,因此实际的收益或亏损必须乘以12.5。

以2019年10月28日的市场价格为例,以11月份到期的股指期货和股指期权为例。假设合约增长为2.10。损益为2.1x12.5=26.25;与此同时,接近面值的上海证券交易所50强每月增长约10。但是,就广度而言,期权的广度大于100%,而本月股指期货的广度不超过3%,即使盈亏率不超过37.5。可以看出,期权的波动性大于期货的波动性。

2、最低交易资金:

股指期货所需的交易资本以点数计算。一积分是300人民币。假设合约当前价格是3908点。加上8的保证金,交易股指期货所需的资金为300x3908x8=93792元可以看出,股指上证50期货所需的资金仍然比较大。

50ETF期权的最小交易单位为张,一张为10000份。现在,期权中最昂贵的合约为0.473元,即使这个较大的合约,其最低购买量为10000x0.473=4730元未平仓合约合约,当前价格不到0.2元,可以买到2000元,还有甚至更多利润可获取。

3、流动性

从流动性的角度来看,股指期权期货的流动性要好于某些股指期权的合约。这是因为相同的基础股指期货只有不同的到期月份,并且期货期权需要考虑行使价,因此一些合约的价值非常低,因为缺乏流动性。

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