50ETF期权杠杆是多少？如何计算？

　　最近有许多朋友在询问关于50ETF期权杠杆方面的问题。很多投资者都不知道50ETF期权的杠杆与期货的杠杆并不相同，期货采用的是保证金制度，杠杆是统一的，就是你月初交易是五倍，月尾也是五倍。而期权则完全不同。

　　在50ETF期权投资中，一个月内一般都有许多合约，每个合约在不同时间段对应标的物(上证50ETF)，杠杆都不同，有以下特点：

　　1.50ETF期权杠杆与时间有关：在当月合约初期，杠杆较小;中后期，杠杆会变大;到了行权日临近几天，杠杆又会变的很小。

　　2.50ETF期权杠杆不同合约不同：在当月合约初期，平值合约杠杠最大;中后期，虚值合约的杠杆最大。

　　一般来说50ETF期权的杠杆在10-50倍左右，即标的(上证50ETF)涨跌1%，期权合约涨跌在10%-50%之间，遇到特大行情的话，这个比例会更高，这也是50ETF期权交易能够“一夜暴富”的特性。

　　随着合约时间的变化，50ETF期权杠杆也是在变化的，具体情况如下：

　　1.其他外部条件相同下，随着50ETF期权合约到期日的临近，期权合约的杠杆在逐渐变大。可以这样理解：随着时间的减少，相同条件下，因为有时间价值的衰减，期权的价格仍会逐渐减小，因此杠杆会增加。

　　2.随着期权合约剩余时间的减少，50ETF期权合约的杠杆变动越来越频繁，这是由临近到期期权价格波动加快、Delta值变动加快(深度实值和深度虚值除外)所决定的。临近到期，期权合约的价格波动也会变得越来越剧烈。

　　最后，其实在50ETF期权交易中，投资者们并不需要在意杠杆，因为在交易中，投资者们都是交易合约，明没有涉及到交割，所以杠杆也是给投资者一个参考，并不是投资的关键要素。临近期权合约行权时，期权杠杆变动剧烈，价格浮动大，这也是投资者交易的最好机会(需要注意的是临近到期尽量不要购买深度虚值的期权，尽管拥有超高杠杆，但你到期获胜的概率极低)。