期权交易中如何了结头寸?

摘要

期权是未来买卖某一资产的权利,在到期时如果执行价格与市场价格之间的差价有利于权利仓,那就可以通过行权来了解头寸,否则就等期权自动过期,那么期权交易中如何了结头寸?

期权有两种了结头寸的方式,一是在到期日选择行权交割或者等待期权过期,而是做一笔反向交易对冲平仓,那这两者之间有什么异同呢?接下来就和小编一起来了解一下期权交易中如何了结头寸?

期权交易中如何了结头寸?

这两种平仓方法有异同。接下来,让我们看看相同点:

两者基本上都是基于期权获利价值的增长,期权的内在价值是通过行权平仓获得的,然后减去保险费成本的内在价值就可以得到期权的利润;通过反向套期交易尽管交易在表面上产生了溢价差价,但溢价的性质仍受内在价值的影响。

虽然平仓方式不同,但如果两者持有时间一样的话,那两者交易结束的时候收益都是一样的,下面的两个收益公式大家可以作为参考:

行权收益=平仓时内在价值-权利金成本,开仓时的权利金费用包括时间值和内在价值,因此练习收益具体为:平仓时的内在价值-建仓时的内在价值-持有期的时间价值。

对冲了结收益=平仓时的权利金-建仓时的权利金,平仓时的溢价包括平仓时的内在价值和时间值,而平仓时的溢价包括平仓时的内在价值和时间值,因此收益专门是:平仓时的内在价值-建仓时的内在价值-持有期的时间价值。

从上面可以看出,通过两种理解位置的方法获得的收益在理论上是相同的。

再来看看不同点:

不同之处在于,该操作将面临更多不确定性,这主要是由于购买期权的执行所致。这是由于上证50ETF期权行权后不能马上处置所交收的50ETF基金,而是要等到E+2日才能出售,因此之间会有一日的价格波动,并且可能会出现不利的市场条件。

以上就是关于“期权交易中如何了结头寸?”的异同之处,相信各位对于期权头寸有了新的认知。如果您还想了解更多期权的基础知识甚至是进阶交易技巧内容,请持续关注本站期权攻略栏目下的文章。

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