全球拜登牛,可持续吗?

摘要

除了美国的众多媒体,全世界各类政界人士,就连今天全球股市都给拜登发来贺电。所以,此轮上涨称为拜登牛,不过分吧!

除了美国的众多媒体,全世界各类政界人士,就连今天全球股市都给拜登发来贺电。所以,此轮上涨称为拜登牛,不过分吧!

今天A股上涨,其中芯片股涨幅较大。逻辑很简单,特朗普即将下台,对于打压最狠的芯片股来说,深深的喘了一口气,再加上此前调整幅度也足够了,至于说持续性,需要观察。

另外一个,对于市场最大的刺激因素是两市的成交量突破万亿,北向资金全天净流入超200亿,这的确会让人不自觉想起7月份的行情。

7月份上涨的核心逻辑是在于,疫情导致央行超常规的货币政策刺激,有较大的增量资金涌入股市。现阶段不一样,第四季度货币政策收紧的信号早就释放出来了,在没有这块资金的支持,单靠缓慢流入的外资是不足以支持类似7月初的那波行情。

涨,我接受,疯涨,我害怕。

再来看一下沪指的日线和60分钟走势图
全球拜登牛,可持续吗?
全球拜登牛,可持续吗?
沪指的3374缺口补了,现在要面临的问题是日线会和60分钟形成共振的顶部钝化,局部高点出现,这点可以参考国庆回来之后的行情。钝化只是告诉你上涨或者下跌速度放缓,这个信号是提示我们不要追高不要杀跌,真正可以做是需要等到信号出现,至少从目前来看,没有发现要做空的信号。所以,不要着急,耐心等待信号。因为这轮行情的背后是周线级别推动的。

回到期权市场

隐波今天总体是先升后降,升幅是有限的,可以看到整体的升幅是克制的。

全球拜登牛,可持续吗?
而且50认购的持仓量今天大幅减少:
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相反300由于是突破新高,持仓量继续维持增长:
全球拜登牛,可持续吗?
这反映了,对市场的整体上涨,情绪上是抱有怀疑和观察的态度。毕竟,在这个大区间震荡的时间太久了,资金们都是不见兔子不撒鹰。

所以,此时买购,50和300,比较推荐看好300。策略上,建议是采用牛市看涨价差组合,不过我们在买购的同时,卖购这个操作可以等到日内的高点去卖,这样可以最大化收益。

或者采取“零成本”赌后市继续上涨的期权策略去应对行情。买虚构+卖虚沽,也称为合成多头。比如买入300etf的5.500购,卖出4.800的沽。只要期权标的价格没有跌破卖沽的行权价,就相当于是0成本赌后市还有大涨的机会。买购的权利金支出约等于卖沽收取的权利金。

不过,该策略不好的一点就是,后市若是迟迟没有迎来上涨行情,意味着买虚购这一腿价值就会归零,所以风险是在于本月合约剩余时间,行情没有启动。一旦行情大涨,我们可以先行平掉一部分的买方的收益,剩余部分仓位期待更大的涨幅。卖沽这一端的处理,只需要在剩余的时间内,标的没有跌破4.800就可以稳收该合约的剩余价值。

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