原油期权为什么在交割日都是上涨的

原油期权的交割是指期权合约到期时，期权的买方选择行使权利，按照期权合约中规定的行权价格买入或卖出原油期货合约的过程。
 
原油期权在交割日价格上涨可能与以下几个因素有关：
 
1. 市场预期：如果市场普遍预期原油价格将会上涨，期权的买方可能会选择行权，尤其是看涨期权（Call Option）。这会增加对原油的需求，从而推高原油价格。
 
2. 套利活动：在交割日附近，套利者可能会进行套利交易，通过同时在原油期货和期权市场操作来利用价格差异。这种活动可能会导致价格的变动。
 
3. 市场流动性：在交割日，市场的流动性可能会增加，因为投资者和交易者都在为最后交易日做准备。增加的流动性可能会带来价格的上涨。
 
4. 到期日效应：期权到期时，未平仓的期权合约需要被平仓或行权。这可能导致相关资产的交易量和价格波动。
 
5. 供需关系：交割日可能伴随着原油供需关系的变化，如果供应减少或需求增加，都可能导致价格上涨。
 
6. 投资者心理：投资者对未来市场的预期和心理因素也会影响原油期权的价格。如果投资者普遍认为市场将会上涨，他们可能会在期权到期前买入，从而推高价格。
 
7. 执行价格的匹配：如果行权价格与市场价格接近或市场价格高于行权价格，看涨期权的持有者更有可能执行期权，这也可能导致价格上涨。
 
8. 交易规则：交易所的交易规则和操作流程也可能影响价格。例如，如果交割规则要求在特定时间内完成交易，这可能会导致价格波动。
 
需要注意的是，原油期权的价格上涨并不一定都发生在交割日，实际价格波动受多种复杂因素影响，包括宏观经济状况、地缘政治事件、原油库存变化、季节性需求变化等。此外，期权价格还受到时间价值和波动率的影响，这些因素共同作用于期权的定价和市场行为。