兰花科创获中泰证券买入评级  近一月受3份研报关注

9月9日，兰花科创获中泰证券买入评级，近一个月兰花科创获得3份研报关注。

研报预计中泰证券下修了2024到2026年的盈利预测。预计兰花科创2024-2026年营业收入分别为139.96、152.07、163.03亿元（2024到2026年原预测值为144.55、156.17、166.70亿元），实现归母净利润分别为16.75、20.29、23.01亿元（2024到2026年原预测值为21.52、24.94、27.70亿元），每股收益分别为1.13、1.37、1.55元，当前股价8.00元。研报认为，兰花科创于2024年上半年的业绩环比有所改善，尤其在Q2，产销双增和成本下降，业绩环比改善明显。

兰花科创公司概况

兰花科创的前身是山西兰花煤炭实业集团有限公司，该公司于1997年成立，并在1998年12月17日在上海证券交易所上市。公司主导产品包括“兰花”牌煤炭、化肥系列产品，全部为省级名牌产品，其中“兰花”牌无烟煤为山西名牌产品。

对于是否持有兰花科创的股票，需要综合多方面因素来分析：

资源优势显着：公司主要煤炭生产矿井地处全国最大的无烟煤基地 —— 沁水煤田腹地，拥有丰富的煤炭资源储量。所产的 “兰花牌” 优质无烟煤具有热值高、含碳量高、低灰、低硫等优点，属于优质化工煤，在化肥原料煤市场上占有重要地位。这种资源优势为公司的长期发展提供了坚实的基础。

产业链一体化：公司依托自身优质化工煤产品，形成了一体化完整产业链，可以 100% 满足化工板块煤炭需求。产品包括尿素、二甲醚、己内酰胺等，有助于增强公司的抗风险能力和盈利能力。

盈利水平良好：过往业绩表现显示，公司在煤炭价格高位运行时期盈利水平较高。例如 2021 年公司受益于煤炭行业高景气，吨煤净利润同比大幅上涨。并且公司分红较为丰厚，对于追求稳定收益的投资者有一定吸引力。

市场价格波动：煤炭、化工等产品的价格受市场供需关系、宏观经济形势、政策等多种因素影响，价格波动较大。如果煤炭价格大幅下跌，将对公司的盈利能力产生不利影响。

行业竞争压力：煤炭、化肥、化工行业竞争激烈，公司面临着来自其他企业的竞争压力。如果公司不能在技术创新、产品质量、成本控制等方面保持优势，可能会失去市场份额。

环保政策约束：随着环保政策的不断加强，煤炭、化工等行业面临着越来越严格的环保要求。公司需要投入大量的资金用于环保设施建设和改造，这可能会增加公司的运营成本。

企业管理风险：公司历史上曾发生过一些管理方面的问题，如涉及腐败等事件，这可能会对公司的形象和经营产生一定的负面影响。

最后，以上观点仅供参考，不做为买卖依据，盈亏自负。市场有风险，投资需谨慎。