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50etf期权怎么做对冲?

摘要

50etf期权投资中,期权的作用有很多,可以套保、可以投机也可以用来对冲。而对冲也是大家常用的一种投资策略,它可以有效的降低投资风险保障投资者的收益。期权作为一种双向交易的投资产品,它是可以对冲个股下跌风险的,只是具体要怎么操作呢?

50etf期权投资中,期权的作用有很多,可以套保、可以投机也可以用来对冲。而对冲也是大家常用的一种投资策略,它可以有效的降低投资风险保障投资者的收益。期权作为一种双向交易的投资产品,它是可以对冲个股下跌风险的,只是具体要怎么操作呢?

对冲是为了降低另一项投资的风险而进行的投资,这是一种降低商业风险,同时又能在投资中获得利润的策略。对冲通常是在两个交易量相等、方向相反的相关交易中同时进行的。而期权是一种可以双向交易的投资产品,所以为对冲提供了天然的条件。在期权交易中,有四个基本的方向,买入看涨或看跌、卖出看涨或看跌。投资方向可以说是对冲的关键点。如果两笔交易是在相反的方向上进行,无论价格朝哪个方向变化,一笔都会盈利,另一笔都会亏损。
所以为了平衡利润和损失,交易的数量是根据每笔交易中价格变化的幅度来确定的。这是50etf期权投资中很常见的操作。对大多数投资者来说,多了解对冲技术可以更有效地降低他们的投资成本,控制风险。刚入市的投资者可以有效地、大幅度地减少亏损,增加投资的胜率。对冲有以下策略:
1、卖出认沽:卖出认沽对冲分为卖出虚(平、实)值认沽,当标的缓慢上涨时,各类认沽都下跌,从下跌的绝对金额来看,应该是实值的跌的金额大,虚值的跌的金额少,可以简单计算下持有卖出10张平值认购,需要卖出多少张虚值或者实值认沽期权可以对冲掉其损失。
优点:不怕波动率的突然升降,对冲效果比较明显,便于计算。
缺点:占用资金较大,如果是小账户的买方,可能没有那么多资金来做对冲。当标的涨幅较大时,卖出的虚值认沽期权跌到一定程度不再下跌,不能很好的对冲卖认购的亏损。

2.买入认购:使用买入认购来对冲,同样可以分为买入虚(实、平)认购,分为完全对冲和不完全对冲,类似于构建牛市价差。当标的涨幅较大时,可能卖出的认购继续上涨,但用来对冲的认购涨幅也不小,到时候不亏反赚。
优点:可以有效对冲,甚至不亏反赚,占用资金小。
缺点:如使用虚值期权对冲,遭遇波动率回落,则买入期权涨幅不明显,或可能再跌,对冲效果不好。

投资者实行真实投资的时候,能够依据本身的情况实行选取,才可以在期权市场中勇往直前。
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