搜索
订阅号

微信扫一扫关注

期权开户

客服电话:189-7550-7403

50ETF期权卖方策略怎么玩?

摘要

对于期权交易来讲,我们总是希望做买方多一点,因为期权的对风险和收益的表述总是“卖方风险有限,收益无限”,“卖方风险无限,收益有限”,其实,作为期权的卖方也是通过一定策略获得收益的。

  在了解期权时,我们通常认为卖方收益有限,但成本颇高,似乎作为期权的卖方就是要吃大亏的。其实,郑州商品交易所期权部部长魏振祥表示,认为期权“卖方风险无限”是一种理论上的片面认识。在实践中,期权的卖方风险可以通过多种策略有效加以管理。

50ETF期权卖方策略怎么玩?

  从国际期权市场看

  就国际期权市场来看,除了做市商外,其实市场上鲜有等着期权卖方执行权利的卖方。大部分的期权卖方的目的只是为了了解多头头寸、或者是为了保护现有头寸进行投资策略组合、锁定买入成本。

  从头寸的角度看

  从保护头寸的角度来讲,为了化解标的物价格下跌的风险,卖方可以选择卖出看涨期权,以便在标的物价格下降时赚取权利金。为了化解标的物价格上涨所带来的风险,卖方可以选择卖出看跌期权,一遍在标的物价格上涨时赚取权利金。

  从卖方的角度出发

  作为卖方来讲,如果我们判断行情的能力比较准确,那可以尽量要在期权波动率高的时候卖出期权,由于隐含波动率和期权价值呈正相关,期权波动率越高,此时权利金收入也就越大。

  不过在这之前要做好充足的行情判断,当卖出的是看涨期权时,预期的标的物价格应该是下跌的,当卖出看跌期权时,预期的标的物价格应该是上涨的,这是实值期权转向虚值期权的前提,一旦实值期权转向虚值期权,卖方就不会行权,此时卖方也就赚取了权利金收入。

  除此之外,时间也是期权卖方最大的朋友。权利金总是包括时间价值,而期权总是在为平值期权时时间价值为最大,此时卖方的权利金收入是最大的。

  • 【免责声明】:本网站发布此信息目的在于传播更多信息,不对所包含内容的准确性、可靠性、及时性、完整性等提供任何保证。本站文章内容及观点不构成投资建议,仅作参考,据此操作,风险自担。如无意中侵犯媒体或个人版权保护,请来电或致函告之,本站将在规定时间内给予删除处理。
留言与评论(共有 条评论)

   
验证码: