期权平价定理是什么_期权平价套利是什么

本文主要介绍期权平价定理是什么_期权平价套利是什么，期权平价定理是指在特定条件下，具有相同到期日和相同行权价格的认购期权和认沽期权的市场价格应该相等。期权平价定理可以通过套利策略进行证明，即通过买入或卖出相应的期权合约，同时进行对冲操作，以实现无风险利润。

期权平价定理是什么_期权平价套利是什么

假设有以下情境：

认购期权的行权价格为K，到期日为T。

认沽期权的行权价格也为K，到期日同样为T。

认购期权的市场价格为C，认沽期权的市场价格为P。

现在我们考虑以下两种期权平价套利策略：

1、同时买入认购期权和认沽期权：

购买一份认购期权，支付价格为C。

购买一份认沽期权，支付价格为P。

对冲操作：同时卖出标的资产的一份，获取价格为S。

在到期日T时，有以下几种情况：

如果标的资产价格ST小于或等于行权价格K，则认沽期权会被行使，买方获得K-ST的收益，同时认购期权不会被行使，而买方只损失C和P的支付金额。

如果标的资产价格ST大于行权价格K，则认购期权会被行使，买方获得ST-K的收益，同时认沽期权不会被行使，而买方只损失C和P的支付金额。

无论标的资产价格ST如何变化，在到期日T时，买方的收益总是不小于0，且有可能获得正收益。因此，买方愿意支付C+P的金额来进行这种套利策略。

2、同时卖出认购期权和认沽期权：

卖出一份认购期权，获得价格为C。

卖出一份认沽期权，获得价格为P。

对冲操作：同时买入标的资产的一份，支付价格为S。

在到期日T时，有以下几种情况：

如果标的资产价格ST小于或等于行权价格K，则认沽期权会被行使，卖方需要支付K-ST的金额，同时认购期权不会被行使，而卖方获得C和P的支付金额。

如果标的资产价格ST大于行权价格K，则认购期权会被行使，卖方需要支付ST-K的金额，同时认沽期权不会被行使，而卖方获得C和P的支付金额。

无论标的资产价格ST如何变化，在到期日T时，卖方的损失总是不小于0，且有可能承担较大的损失。

小结：以上就是期权平价定理是什么_期权平价套利是什么，希望对各位期权投资者有帮助，了解更多期权知识内容。