50ETF期权如何做风险对冲操作?

摘要

一般投资者都是非常注重风险管理的,其中50etf期权有一个非常重要的特质,就是能够在投资市场中与股票投资进行风险对冲,从而减少投资者的风险。那50ETF期权如何做风险对冲操作?

  对冲操作其实就是通过利用另一种投资手段来反向操作,降低当前投资的损失率。50ETF期权其实就是公认好的对冲工具之一,一般会用作股市对冲。那么,50ETF期权具体该如何做风险对冲操作?

50ETF期权如何做风险对冲操作?

  1、卖出认沽期权对冲

  卖出认股期权的对冲操作其实就是卖出当前实值认沽期权。当基础价格缓慢上涨时,各种认沽期权都会下跌。从绝对的减少量来看,实际值应该有大量的减少。值下降的量很小。您可以简单地计算出需要卖出多少超值或实值看跌期权来弥补您的损失。

  优点:无需担心波动性的突然波动,套期保值效果更加明显,更易于计算。

  缺点:占用了大量资金,如果您是小额帐户购买者,则可能没有那么多资金可以覆盖。当潜在收益很大时,卖出的卖出期权的价格就会跌到一定水平而不再下降,这不能很好地保护其免受卖出认购的损失。

  2、买入认购期权对冲

  使用购买认购期权合约进行套期保值也可以分为虚值认沽合约(实值合约认购或平值合约附近认购),分为完全覆盖和不完全覆盖,类似于建立牛市利差。当目标价格大幅上涨时,可以出售的认购额继续增加,但用于套期保值的认购额却不小。

  优点:可以有效覆盖甚至赚钱而又不会亏本,占用的资金很少。

  缺点:如使用非货币期权进行套期保值,如果波动率下降,则购入期权的增加不明显,或者可能会再次下降,对冲效果也不佳。

  以上讲述了关于卖出认沽期权对冲和买入认购期权对冲的两种方式,分别对该两种方式的优劣势进行了分析,各位投资者可以在实际盘面操作上选择对应的合约来对冲。

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