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周总结行情回顾及浅析波动率升贴水下周观点逢高空

摘要

本周行情首先从日线级别分析,指数本周为冲高回落,在周一大举上攻3500点突破五日线开始,周二延续上行至3530高位调整,在随后的几天主基调都是逢高空,指数出现三天高位震荡十字星,重心下移,以标的沪深300和上证50回调较为明显,同时成交量呈现放量态势,权重白马以茅台为首的蓝筹调整明显,医药白酒领跌,拖累大盘指数,在高位震荡调整之际于周五指数破位五日线关键点,反应空头正在发力,在标的下行的时候期权合约认购合约跌幅明显实值合约隐含波动率集体归零,并延续贴水,尤其以5000认购从高位1300多跌至近500的低位

本周行情首先从日线级别分析,指数本周为冲高回落,在周一大举上攻3500点突破五日线开始,周二延续上行至3530高位调整,在随后的几天主基调都是逢高空,指数出现三天高位震荡十字星,重心下移,以标的沪深300和上证50回调较为明显,同时成交量呈现放量态势,权重白马以茅台为首的蓝筹调整明显,医药白酒领跌,拖累大盘指数,在高位震荡调整之际于周五指数破位五日线关键点,反应空头正在发力,在标的下行的时候期权合约认购合约跌幅明显实值合约隐含波动率集体归零,并延续贴水,尤其以5000认购从高位1300多跌至近500的低位,而认沽也有比较明显的涨幅。
周总结行情回顾及浅析波动率升贴水下周观点逢高空
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同时以300波指为例反映出隐含波动率对认沽是降波,认购升波筑底反弹,截止周五尾盘隐含波动率认购为8.87,认沽为19.96,认沽隐含波高于认购近2.5倍,隐波差在收窄,但是整体形势偏空的情况下方向仍是第一生产力,做波动率套利的除了可以使用反比率购或者认购日历价差牛三腿的策略很难赚钱。
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周线行情突破M20关键点收于上影线,下周趋势有考验3500的必要周五已经回踩3500支撑了,下周趋势再次考验3500同时日线破位五日线,也反映空头的蓄力和3500的考验,趋势破位是大概率事件
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另外指数反弹认购合约连续的贴水阴跌,隐含波动率归零,而认沽隐含波动率持续升水高估,波指不断推升认沽上涨,在本周波动率购沽差已经缩小,从5000认购合约可以直观的分析出合约的升贴水状况,标的现货5.019元,认购价值590内在价值190时间价值400,认沽5000内在价值0时间价值549,认沽高估得到一定的回落相较于上周。波动率认购是8.87,认沽是19.96高出一倍有余,合约认购内在价值190,认沽内在价值0,去除价值因素合约认沽仍高估近超300元,但是认沽和认购没有丝毫的价值波指回归的意思,同时沽购比反应认沽不断加仓,认购不断平仓,指数反弹也至高位同时周五失守五日线,在五日线之上不做空,五日线之下不做多的观点支撑下周一以五日线作为止损依据,可以参与回调,但是幅度应该不会很大,下方支撑3500,上方阻力五日线3520。

明日周一交易计划首先关注3520整数关口和五日线均线顺势而为,如果突破五日线和3420点以3420点作为止损放弃做多等高位回调做空。如果指数遇阻3520点向下二次探底就按照3520指数顺势做空,五日线破位那么趋势偏空调整为主。

关注点位首先关注下方支撑3500,3520点是明天关键点,如顺势下跌注意支撑位得反复,小级别的均线突破M20底背离建仓底仓,博取反弹,区间顶部3520点的五日线行情如果无法持续反弹突破五日线,必然二次探底,是买沽的好时机,同时卖出实值认购5000,顺势而为,注意仓位控制谨慎满仓追空,谨慎参与深度虚值合约注意风险控制及时止盈止损

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