搜索
订阅号

微信扫一扫关注

期权开户

客服电话:189-7550-7403

末日行情下卖方的视角是怎样的?

摘要

不知不觉,12月合约只剩下了12天,12月23日将会是行权日,只剩下8个交易日了。今天的行情有点末日轮的意思。

不知不觉,12月合约只剩下了12天,12月23日将会是行权日,只剩下8个交易日了。今天的行情有点末日轮的意思。

首先,在临近行权日的时候,当月合约的波动会加剧。其中时间价值的衰减速度会加快,其次是虚值合约的波动会更加受到标的方向的影响,而隐波对其的影响减弱,所以这个时候往往虚值合约的Gamma值会放大。
末日行情下卖方的视角是怎样的?

而末日轮总是被期权交易日津津乐道的原因在于,经常会出现翻倍甚至数倍行情,极端情况下甚至会出现几十倍、上百倍的行情。但同样,方向错误的另外一边,则会面临着合约归零,价值大跌的现象。正所谓,收益有多大风险就会有多大。

我们苦苦挣扎于方向的博弈,还不如从另外一个角度稳定赚收益,期权末日行情卖方的角度去运用期权捡烟蒂。

与买方想要市场大波动,且赌对方向的预期不一样,卖方想的很简单,所有当月合约的时间价值归零,波动率要收敛,可以榨干期权合约的每一分价值。

甚至部分平值和实值期权,由于买方不想行权(因为行权需要大量资金)竞相平仓,出现价格远低于内在价值,严重贴水。比如2018年12月份的末日轮,2250购当时还有200多元的内在价值,但是认购合约跌至只有10块一张。
末日行情下卖方的视角是怎样的?

当然具体的操作,还是要视标的距离行权日这几天的走势判断,判断是可能大涨还是大跌还是横盘,提前做好应对。往往在行权日的上一个周五属于股指期货的交割日,所以在距离行权日的5~8交易日之内,行情往往会有一定的波幅,有可能出方向也有可能出现宽幅震荡。

具体的操作策略有:

1、单向卖出期权。在看好某个方向之后,可以单向的卖出期权,一般是以虚值期权和平值期权为主。比如现在,就是不认为50etf能够升到3.500之上,选择卖出3.500购,或者不认为50etf能够跌到3.400以下,选择卖出3.400沽。有一个小点需要注意,价格在低于50块一张的虚值合约,如果当天标的波动不大,往往在行权日当天都会价值归零。

2、价差策略。这个策略适用于在行权日的时候不想冒太大风险,但是又想收取虚值合约的时间价值的选手。

日历价差:卖出本月平值或虚值期权,买入下月同行权价期权;

垂直价差:卖出本月平值或虚值期权,买入本月同方向的实值期权;

对角价差:卖出本月平值或虚值期权,买入下月同方向实值期权;

当然,末日轮切记仓位、仓位、仓位。无论买方还是卖方,风险始终放在第一位,在什么时候止损都是正确的选择。

祝各位周末愉快!

  • 【免责声明】:本网站发布此信息目的在于传播更多信息,不对所包含内容的准确性、可靠性、及时性、完整性等提供任何保证。本站文章内容及观点不构成投资建议,仅作参考,据此操作,风险自担。如无意中侵犯媒体或个人版权保护,请来电或致函告之,本站将在规定时间内给予删除处理。
留言与评论(共有 条评论)

   
验证码: