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市场开启避险模式,期权隐波放大

摘要

上午盘面看着还挺正常的。隔壁港股还一度翻红,市场一片喜气洋洋。下午为啥突然性崩盘下跌呢?都是这则消息引发的:于是,今天我们也复刻了上周五的美股。在战争(或者可能性的战争)面前,股票这类高风险的投资产品一定会遭到市场抛弃,转头去买入低风险例如国债之类的。

上午盘面看着还挺正常的。隔壁港股还一度翻红,市场一片喜气洋洋。

下午为啥突然性崩盘下跌呢?都是这则消息引发的:
市场开启避险模式,期权隐波放大
于是,今天我们也复刻了上周五的美股。在战争(或者可能性的战争)面前,股票这类高风险的投资产品一定会遭到市场抛弃,转头去买入低风险例如国债之类的。

所以,这两天我们也看到黄金啊,美债啊都在上涨。

如果我们从理性的角度去考虑,一时半会也不会真的打起来,时间点也不对,而且也不一定非要武统。台湾人民这次又一次见到美军的自私,“西贡时刻”再次上演,还能指望美国爸爸真的能护住自己吗?

当然,消息只是导火索而已。今天主要下跌的还是赛道们:
市场开启避险模式,期权隐波放大
前面炒的太凶,估值过高,趁此机会直接被避险情绪给砸趴下了。本来,这几周市场处于风格转换,赛道换周期的过程中。而且7月的整体数据都不是很好看,市场走的如履薄冰,今天直接全干趴下了。

但是,也不要太过恐慌。北向资金,今天整体还是处于净流入:
市场开启避险模式,期权隐波放大
也就是说,今儿个外资没怎么砸盘,全都是咱们自己人砸自己人。

有点信心。

来看一下沪指的60分钟走势图:
市场开启避险模式,期权隐波放大
昨天文章提到过,日线存在回调的需求,结果今天这需求有点勐。当然,下跌的速度快也意味着,这轮调整是空间换时间,60分钟以下的级别目前都是底部钝化,明天多多少少会出现小级别的反弹,但是这个时候不建议立马就转向看多。最好的继续跟随这轮空头,如果打出次低点最好。切记切记:急跌不买,急涨不卖。

回到期权市场

隐波如约放大,不过是和标的呈现负相关性。当然,这轮下跌主要是避险情绪导致,期权这个时候的作用自然就被体现出来,用于对冲市场风险。当前50etf期权隐波为20.81,10日历史波动率为19.59。
市场开启避险模式,期权隐波放大
鉴于近一个月隐波升波的表现,明天我们还是要防范一手,早盘隐波冲高,然后全天回落的行情。如果标的反弹的幅度不大,双杀行情也不奇怪。
市场开启避险模式,期权隐波放大
难得,认购期权和认沽期权之间的隐波比,是认购期权占了上风。今儿的大跌也导致认沽期权持仓量减少14多万张,获利平仓是个好习惯。

明天的策略,我们需要做出改变,之前因为隐波持续在低位运行,建议以买为主。今天的暴跌,情绪得到了释放,隐波也随之冲高。

接下来,隐波大概率会在标的的小幅反弹中回落。

日内策略方面:

看空隐波:卖出3.300认沽期权(8月)

50ETF日内关键价位和数据:

8月17日 50ETF 期权价格日内关键位置(根据持仓变化测算) 目前阶段价格重心(买方最痛点):3.200

上端压力价位:3.249

下方支撑价位:3.184

好了,祝下个交易日顺利!

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