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周总结行情突破后高位横盘震荡以及波动率方向性机会

摘要

本周行情延续反弹并且成交量温和放大,指数突破周线二十周线向上趋势延续,日线级别指数在周初回踩3500整数位及M20均线支撑确认后延续反弹本周指数呈现震荡上行遇阻3600整数关周涨幅1.69%成交量较上周增加20%,从趋势上下周有继续延续突破3600关口。

本周行情延续反弹并且成交量温和放大,指数突破周线二十周线向上趋势延续,日线级别指数在周初回踩3500整数位及M20均线支撑确认后延续反弹本周指数呈现震荡上行遇阻3600整数关周涨幅1.69%成交量较上周增加20%,从趋势上下周有继续延续突破3600关口。
周总结行情突破后高位横盘震荡以及波动率方向性机会
周总结行情突破后高位横盘震荡以及波动率方向性机会
沪深300日线趋势延续均线承压目前位于M20均线之下上方虽然均线承压,但是目前隐隐有突破迹象,本周沪深300表现较弱,指数上涨主要是由于中证500等小票爆发拉动,把指数由3500推动到3600点附近
周总结行情突破后高位横盘震荡以及波动率方向性机会
沪深300等权重白马表现不佳,从小级别均线可以看出以五分钟为例指数有筑底迹象同时十五分钟和三十分钟也都有背离的止跌企稳的迹象,在利好消息及资金面的推动下下周有望上涨突破M20均线。
周总结行情突破后高位横盘震荡以及波动率方向性机会
上证50趋势日线已经突破M20均线,此时有望延续反弹,50近期表现不佳,招商茅台平安等不断新低,指数也处于年内新低附近从日线角度分析有震荡企稳并且已经站上M20均线下周有望多头延续,但是上方空间可能不是很大,目前大盘指数位于3600附近上方阻力明显可能会止步于3620-3650附近,由此推断50反弹标的或许为3.3-3.4附近,沪深300可能位于5元附近,二八轮换目前是八类小票上涨,等待权重拉动带动大盘突破3600关口
周总结行情突破后高位横盘震荡以及波动率方向性机会
周总结行情突破后高位横盘震荡以及波动率方向性机会
下面我们来说说近期波动率的特性和波动率带来的时间价值推高和合约价格升贴水之间的关系和投资逻辑避免入坑和做波动率方向的朋友,如上图所示波动率日线走势几乎都是震荡降波始终围绕18-20附近震荡,同时反映出降波的时间远远多于升波的时间,升波三五天降波一两月,降波占比70%以上,但是波动率是反应情绪和市场热度的关键指标,就像美国中的VIX指数类似,这就是我们A股中的VIX指数,波动率会受情绪的影响影响标的物的价格和价值,也就是期权价格,就拿近期来说,指数从八月初反弹以来从3300点反弹近300点目前多头趋势伴随成交量稳定在万亿级别以上温和放大至1.5万亿,同时均线系统趋势多头均线发散,隐隐暴露出突破上行的迹象。

指数反弹的同时认购上证毋庸置疑上月大跌认购隐波大幅归零,认沽隐波持续上涨,目前指数持续反弹认购隐波已经回归理性,认沽隐波在本周初时出现严重的升贴水,认沽隐波均值突破40,而当时认购隐波是25附近,同时当时合约标的沪深300为例4.9平值,认购价格600元认沽价格接近800元,认沽时间价值比认购高出近200这就是隐含波动率引起的,近半月以来,合约长期处于升贴水严重的地步,认购卖方没有肉吃,卖沽做多又怕指数大跌的境地,指数震荡加剧,反应出近期赚钱效应较差。但是周四周五指数高位横盘震荡,隐含波动率出现回归,尤其是认沽虽然行情震荡回落阴跌但是合约经常两边绿,尤其是标的下跌认沽也偏绿,周五沪深300下跌0.5%认沽仅微微泛红而上证50微红0.2%,合约四分之三绿,尤其是认沽跌幅较大,反映出认沽波动率悲观情绪明显回落,认沽买方伤害巨大,认购多头持仓笑到最后。目前波动率沽购都维持在中性30附近,反应出大盘要选择方向,此时各方表现认购有持续升波可能,认沽隐波会持续低迷,购波高于沽波,好最后祝大家投资顺利

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