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沪指逼空行情,期权隐波继续压着不涨

摘要

上证指数今天突破了大半年的震荡区间,价格直逼3700。前天文章提到过沪指的日线存在调整需求,但是调整没来,反而持续新高,在这过程中成交量相较于上周反而缩小了。所以现在极有可能在走逼空行情,在酝酿着更大级别的调整。

上证指数今天突破了大半年的震荡区间,价格直逼3700。前天文章提到过沪指的日线存在调整需求,但是调整没来,反而持续新高,在这过程中成交量相较于上周反而缩小了。所以现在极有可能在走逼空行情,在酝酿着更大级别的调整。

今天助力沪指突破的还是周期股。周期股的上涨逻辑还是维持之前的观点,在目前通胀高企,即使各国开始收紧货币政策,最终传导到商品价格端也需要一定的时间。所以,目前周期股在本质逻辑没有反转之前,行情仍然会有,不过持续性是不会想之前那样了。

这几天我们看到北向资金非常的活跃,而且美股继续新高中。这一切的背后源自于上周五公布的非农数据大幅不及预期。这就让9月美联储议息会议上鲍威尔很难就此宣布Taper,很大概率会在下一次11月的会议上再采取确切的行动。

基于此,美国接着放水,美股暂时风险解除,北向资金接着奏乐接着舞。

外围没有风险了,但是最近几天我们的央行开始逆操作。
沪指逼空行情,期权隐波继续压着不涨
这会对现在如火如荼的行情泼一盆冷水。

来看一下沪指的日线走势图:
沪指逼空行情,期权隐波继续压着不涨
沪指现在距离年内新高只差一点点了,可能半天的涨幅就到了,今天更是连续上涨了一天。震荡区间也已经突破了,上涨的斜率越来越陡峭。本应该调整的日线KDJ现在又出现了顶部钝化的迹象,接下来的继续看涨的风险越来越大,属于比较明显的逼空行情,就是涨到最坚定看空的那批人都转为多头,这一过程我们可以从成交量上发现端倪。当成交量越缩越小,市场一致性看多越来越的时候,反转或者说顶部就真的出现了。现在继续看多需谨慎。

回到期权市场

昨天50继续上涨的时候,明显看到隐波反而开始回落。出现这一原因,主要是因为今年50震荡偏空的行情持续的时间太长了,导致不少投资者已经形成一种思维惯性,连续上涨2天,该调调了。甚至我在周日的文章也提到过,隐波可能会出现一波回调。

但是昨天之后,反而认为如果继续阳线,那么隐波会再一次和标的呈现正相关性,那就可以期待隐波放大的行情,之后再考虑空波动率的问题。

那今天标的和隐波的走势再一次验证了这个想法。

当前50etf期权隐波为21.37,10日历史波动率为21.02,20日历史波动率为20.64。整体来看短期历史波动率继续上扬,隐波依旧在短期历史波动率的上方横盘。

隐波压着不涨的原因在于,目前50仍旧在一个筑底的过程,大蓝筹上半年的跌幅太大,短期内即使资金开始回流,价格上涨也不是短时间能完成的事情,所以,隐波现在被压着也难以得到很好的释放。

所以,现阶段的策略无非是两种,一种继续赌隐波可能会在9月上涨,那就坚定的持有买购的Delta,另外一种就是继续看隐波不放大,反而横盘偏空,可以考虑比率沽而不是双卖。

日内策略方面:

坚定看多:买入3.200认购期权(9月)

向下调整:买入3.200认沽期权(9月)或者比率沽买入2张3.300认沽期权(9月)和卖出1张3.200认沽期权(9月)

50ETF日内关键价位和数据:

9月7日50ETF期权价格日内关键位置(根据持仓变化测算) 目前阶段价格重心(买方最痛点):3.200

上端压力价位:3.324

下方支撑价位:3.197

好了,祝下个交易日顺利!

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