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沪指终于是跌了,期权隐波反而也跌了

摘要

终于是跌了,不枉费天天在这里鼓吹风险。昨天还一篇煤好的市场,今天就不煤好了。市场下跌的主要原因就是周期股开始高位调整了,昨天晚上夜盘的时候,期货市场价格已经开始遭到重挫,有防范的选手估计早盘就开始撤退了。

终于是跌了,不枉费天天在这里鼓吹风险。昨天还一篇煤好的市场,今天就不煤好了。

市场下跌的主要原因就是周期股开始高位调整了,昨天晚上夜盘的时候,期货市场价格已经开始遭到重挫,有防范的选手估计早盘就开始撤退了。

在7月底之后,我们经常看到沪指红,创指绿,但这一指标开始在8月底就不太妙了,上个周一创业板涨的可要比沪指勐的多。

在7月底之前,创指3576,剑指沪指的3575,是的创指一度超过了上证,但是在随后一个多月里,上证又回来了,而且两者拉开了500多点的距离,这个观点之前也提到过。在A股历史上两者之间涨跌幅背离超过10%本来就罕见。

今天创指涨1.32%,沪指跌1.42%,我们是不是要遐想一下,市场风格要开始高低切换了?

周期股为代表的中证500要歇一歇了?

正巧的是中秋国庆连手到来,天时地利,就差投资人们的配合了。

昨晚的美股算是止住了下跌,虽然前面加起来没跌多少,但是距离越来越近的Taper,放水量减少甚至不放的背景下,美股是崩还是不崩呢?

总的来说,这个时候跌总比继续上涨手在高位受到外围因素影响下跌,前者把风险先释放了,后者是风险叠加风险,摔的更多。我倾向于前者。

来看一下沪指的日线走势图:
沪指终于是跌了,期权隐波反而也跌了
沪指日线下跌信号终于是出现了,KDJ死叉确认,一般日线级别的下跌持续的时间维持在1到2个星期,按照时间维度基本我们要等到国庆回来。沪指在突破3635的箱体已经第六个交易日了,今天才出现像样的调整。按照接下来的跳水姿势,前者是回踩确认3635支撑有效,稳住后后面大概率是要新高的;后者则是会调整一个更深的幅度,到60日线附近,这样后面上涨的趋势时间会更长。更倾向于后者,当然希望出现前者,这样大涨大跌,空间换时间,波幅大意味着行情大。后者则需要慢慢的去磨,中长线的耗耐心。

回到期权市场

说了这周完全可以当做是末日轮来做,这不今天其实隐波还在是相对低位震荡,但是标的下跌幅度足够,认沽合约就直接翻倍。同样剩下四个交易日,除开最后一天,这三天但凡出现和今天差不多的涨跌幅度,我估计合约都会往翻倍的行情去。好好珍惜节前这几天吧。

当前50etf期权隐波为20.77,10日历史波动率为21.22,20日历史波动率为20.99.短期隐波这几天没大明显的波动,昨天标的涨隐波跌,一度呈现负相关性,结果今天标的下午加速下跌的时候,隐波也加速下跌。
沪指终于是跌了,期权隐波反而也跌了
出现这一原因,更倾向于由于节假日的原因,加上9月马上行权,所以标的一旦出现大幅的波动,更多投资者会倾向于平仓,不会连续的看涨或者看跌。比如,今天9月合约的认沽期权,减少了十分之一的总仓位。
沪指终于是跌了,期权隐波反而也跌了
所接下来这四个交易日,9月的合约更倾向于做日内了,占到便宜咱就走,没必要买方傻傻的和人家死磕,尤其是虚值。受节假日的影响,时间价值这几天会加速衰减。

策略上维持不变,这个时候去双卖也没必要,确实想吃这一点隐波,可以考虑比率购,按照1:2(买一张认购合约的同时卖两张认购合约)。

更推荐直接做买方,看多就买购,看空就买沽,买实一档最佳。

日内策略方面:

震荡偏多:买入3.200认购期权(9月)

向下调整:买入3.300认沽期权(9月)

50ETF日内关键价位和数据:

9月14日50ETF期权价格日内关键位置(根据持仓变化测算) 目前阶段价格重心(买方最痛点):3.300

上端压力价位:3.306

下方支撑价位:3.141

好了,祝下个交易日顺利!

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