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市场延续反弹格局,期权隐波下跌造成买方双杀

摘要

今天是节后是A股和港股首次互通,看起来并不怎么友好,两边高开后互相套利随后砸盘。所以这符合昨天文章的判断。昨儿小票反弹过后,昨夜美股上涨,今天大票跟着上涨,但是开始出现了分歧。

今天是节后是A股和港股首次互通,看起来并不怎么友好,两边高开后互相套利随后砸盘。所以这符合昨天文章的判断。昨儿小票反弹过后,昨夜美股上涨,今天大票跟着上涨,但是开始出现了分歧。
市场延续反弹格局,期权隐波下跌造成买方双杀

总体来说,个股上涨3023只,成交额也有1.32万亿,整个情绪比上周四是好的多。但是有一丢丢不好的就是北向资金今天出了40亿。

明天继续观察。

花点篇幅聊下昨晚美联储议息的事。美联储主席鲍威尔表示:最早11月启动缩减进程,到2022年中结束QE。按照之前说的,如果此次会议提出taper缩减时间细节,美股是要跌的。

但是昨晚的情况完全相反。美股继续走高。

主要原因有两点:

1、在21日晚美国国会众议院通过一项临时拨款和债务上限法案,确保联邦政府有足够的资金运营到12月3日,同时暂停联邦政府债务上限生效至明年12月。这一操作,直接卡死当下远端美债收益率上涨。(昨晚议息美债不涨反跌)

2、此次会议虽然公布了Taper的进程。但是鲍威尔依然用其高超的话术,向市场稀释了此事对于股市的影响,而且多次强调暂时的经济情况不会加息。和市场预期的鹰派差了一些。

所以,综上。昨晚美股不跌反涨。暂时,A股外围风险解除,美股接着舞,咱们上涨也没有后顾之忧了。

来看一下沪指的5分钟走势图:
市场延续反弹格局,期权隐波下跌造成买方双杀
沪指周线顶部钝化从两周前就开始了,但是钝化形成和结构形成是不一样的,这周还有一天,除非下周暴跌,形成明显的顶部结构,反之结构我们可以先放一放。来看一下沪指的5分钟走势图,这次我们从3394,也就是沪指的二次探底开始。如果上周进行的是4浪的调整,且已经完成了ABC三个调整子浪,那么这两天沪指完成了一个驱动子浪12345(也就是第五浪)。如果判定5浪真的能够完整的走完,就需要沪指走出新高,即突破3724.反之,我们就要推翻4浪结构,而是认为目前走的仅仅是调整浪的B浪而已,那这样的话,前面说的除非暴跌就要小心了。

回到期权市场

时间来到了10月合约,第一天就不友好,收盘买方认购和认沽基本是双杀的状态。主要原因当然还是出在隐波上,这一点昨天的文章其实很明确的指出来了。往往节后第一天隐波升高,随后市场如果反向,隐波大概率会有一段回落的时间。

昨天隐波和标的是负相关性,今天市场延续反弹格局,隐波自然下跌,只有等标的上涨到一定阶段,隐波和标的呈现正相关性,那个时候才是买方的机会。不然,国庆前我们可能都要考虑以卖来代替买了。

当前50etf期权隐波为21,10日历史波动率为21.16,20日历史波动率为21.09。
市场延续反弹格局,期权隐波下跌造成买方双杀
注意,在节前最后一个交易日的时候隐波已经就出在短期历史波动率下方,节后回来第一天升波,幅度不算大。今天隐波再次回落到短期历史波动率下方,所以接下来如果标的持续反弹,隐波大概率会有一波上升的机会。买方要好好把握住机会。

所以,策略上延续比率沽,直接买认购需要等待隐波止跌反弹才会有很好的机会,特别是在盘中,如果观察到隐波和标的呈现正向相关时,那就是认购的机会。

日内策略方面:

坚定看多:买入3.300认购期权(10月)

看降波:买入1张3.100认沽同时卖出2张3.200认沽期权(10月)

50ETF日内关键价位和数据:

9月23日50ETF期权价格日内关键位置(根据持仓变化测算) 目前阶段价格重心(买方最痛点):3.200

上端压力价位:3.242

下方支撑价位:3.073

好了,祝下个交易日顺利!

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