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期权开户

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周总结期权交易的误区和理论实战的思考

摘要

本周正值国庆佳节小长假首先说一声假期愉快,假期旅游放松的同时心情也可以得到释放,本次总结我们简单聊聊为什么做期权和期权交易的误区。

本周正值国庆佳节小长假首先说一声假期愉快,假期旅游放松的同时心情也可以得到释放,本次总结我们简单聊聊为什么做期权和期权交易的误区。
周总结期权交易的误区和理论实战的思考
绝大多数期权交易者入市时间其实都不长,一般的基本都在一年以内,长一点的也就两三年但是两三年依然留在市场上的能够活下来的寥寥无几,且大部分都具有交易系统,闲话少叙,90%的人知道知道期权这个东西应该来源于上面这张图,2019年2月25号期权192倍神话这一天期权真正让大家所熟知,在此之前很少有认知道期权这个交易工具,在2019年以前期权交易量非常小,虽然从2015年上市以来期权成交量缓慢增长,但是基本以机构交易者为主,散户几乎为零,但是在2019年192倍行情引爆市场,真正迎来了期权市场的元年,期权交易量从几十万张暴增至今的400多万张,且从单一的上证50增加了沪深300期权,股指期权,商品期权等多品种交易。
周总结期权交易的误区和理论实战的思考
其实目前期权开户数也不是特别多,仅仅突破50万户而已,且处于黄金发展期,我们处于期权发展的原始阶段且投资者教育水平认知较为薄弱的阶段此时如果努力提高认知水平是可以从市场上赚到钱并且分期权发展的红利。

期权作为新型交易工具,也可以说是投机工具,从期权维度分为时间,方向和波动率三个维度的交易,首先我们要知道自己想赚什么钱, 是时间价值?Delta+gamma 方向性收益,还是以Vega的波动率套利,作为期权交易者不论是几千块的还是几万十几万几十万的账户,对自己的交易都要有一个清晰的认知。

第一个期权交易误区放假七天赚取七天的时间价值及时间价值流失速度呈现抛物线一样越来越快

所有的期权教材都会写期权期权价格=时间加内在价值,所以大家投资都存在误区,比如说期权大涨,时间价值会不断贴水也就是越来越少,这时候有人就认为卖方赚了时间的钱,时间价值受影响的因素比较复杂,时间theta,gamma加速度,波动率vega,delta标的相关程度(关联程度从0-1平值0.5),时间价值的流失变化是,delta+0.5*gamma*标的资产变化量的平方+vega隐波的变化+theta*时间流失率加剩余价值,在这个公式中,delta加gamma是方向性维度的收益,Vega是波动率维度的收益,theta才是时间价值的流失,事实上我们平时交易的时候所谓的时间价值是波动率的降波导致的,比如日内虚值合约集体下跌超50%,时间价值theta其实流失的很慢,原因是波动率崩塌导致的合约腰斩,比如500元的虚值合约,theta是0.0024,Vega是20,当日隐含波降波10%,合约标的涨幅0.0%,500元合约收盘价值=500-24*3-20*10=228元,大概简单算一下,合约平盘报收合约腰斩,这里时间只流失72元,更多的是波动率降波导致的200的损益。

第二个误区节前双买与双卖的误区

期权节前双买的误区,大家双买的目的就是赌重大假期期间外围的不确定性导致的期权价格某一方向的大幅波动,一旦成功,一边翻倍一边腰斩下跌,赚翻倍盈利大于亏损的收益,一旦节后标的没有大幅波动伴随降波就会严重亏损,比如2020点10.8日国庆节后开盘高开双买党是认购微微盈利,尾盘降波超10%,沽购双杀两边亏,双买党怕降波,或者行情不来。

双卖党则怕行情乱来,大幅频繁高低开导致的大幅亏损。

第三末日轮的投资误区

末日轮作为交割日的当天或者当周的三个交易日都可以称为末日轮,末日轮期权GAMMA值最大,delta值为1,期权杠杆性最大,往往是百倍,几十倍的来源,但是重仓末日轮往往送了炮灰,2019年2月25日192倍行情激发了多少人期权暴富神话的梦想,往往现实是残酷的重仓末日轮往往会两边归零,期权交易最忌讳就是急功近利。

最后大家国庆节假期玩的愉快,马上又要到交易日了期权节前双买的伙伴注意及时止盈出局,节前外围港股美股都有较大的波动,开盘伴随升波应该收益不错,难得的行情注意及时落袋为安。

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