美联储靴子终落地，期权隐波如期回落

昨晚，大事件终于落地了。

可以说和市场预期的一模一样，美联储确定了新一轮的Taper，从11月开始每月缩减150亿美元QE，直到明年6月结束。也就是说接下来8个月的时间美联储会正式退出量化宽松，当然也有前提条件，如果经济前景发生变化，美联储也做好了调整购买速度。

这份声明中，美联储没有透露完整的缩减QE的路径，接下来的政策还要靠猜。

为什么美联储要这么干呢？说白了，还是担心市场把注意力完全放在加息上，这样会导致股市出现不好表现。

后面2点半鲍威尔的讲话更是验证了这一猜测。鲍威尔重申通胀的暂时性，而且表示缩减QE时机不是加息的信号。

在鲍威尔的呵护下，美股昨晚又又又新高了。

因为这次只是缩减债券购买规模，水还会继续放到明年六月，不是暂停QE，也不是缩表。

也就是说对于股市的多头而言，接下来还有很长一段时间的喘息机会，而鲍威尔的任期到明年2月就要结束，至于说是否连任还是卸任，后面发生的事情可以说鲍威尔给自己同时也给市场留有很大的余地。

既然美股没崩，反而继续新高。那之前下跌的A股，都是自己吓自己。今天可以说市场迎来了报复性的反弹。

当然，美联储既然继续放水，那么国内想着央行会放水对冲的，也可以清醒一些了。

工业品的价格终于是按下去了，现在居民消费品的价格悄然抬头。接下来市场的炒作节奏大概率是围绕着消费类相关性行业和个股炒作。

但是注意，价格的态势确实会带来业绩上升的预期，同样也会压制消费热情。有利有弊，最终业绩报表会告诉我们答案。

总的来说，暂时性风险解除，市场的确迎来一波看似很美好的反弹机会，但具体持续与否还要看后续的政策面，下周的国内会议也很关键。

来看下沪指的日线图走势：

昨天说过，沪指的日线刚好连续两次踩回到了趋势线上方，今天市场如期反弹。而此时的日线形态是一个半标准的底部起涨信号，唯一美中不足的就是今天的阳线实体小了些，如果接下来的交易日，阳线的实体完全收回并完全站到周二阴线的上方，日线级别的上涨趋势就会确立，反之在这里沪指仍旧会继续横盘震荡。

回到期权市场

基本如昨天文章所说，只要晚上美股不大跌，今天市场多少会有反弹。事实是美股没有跌不说反而继续创新高，今天的标的如愿的反弹，而且幅度尚可。

同样隐波延续和标的的负相关性，开启了大幅度下跌。当前50etf期权隐波为19.95,10日历史波动率为19.83,20日历史波动率为19.54。

所以在策略上会建议看多可以用卖沽来表达：


3.200和3.300认沽基本抹去了前两天一半的涨幅。

单纯的买购，反而涨幅有限

这就是期权自身的特性，合约价格受到标的方向、时间和隐波的影响。特定时候某一条件影响最大。

从持仓量的变化来看：

今天的反弹认购减仓有限，3.200和3.300的认购还是有大量的持仓。只有等到隐波和标的呈现正相关性的时候，才会看到比较大幅度的认购持仓量变化。

接下来，其实策略还是维持不变，一方面警惕隐波又继续下降的风险，一方面注意标的持续震荡下耐住性子。

日内策略方面：

看涨：买入3.300认购期权（11月）同时卖出3.400认沽期权

看跌：买入3.200认沽期权（11月）

50ETF日内关键价位和数据：

11月4日50ETF期权价格日内关键位置（根据持仓变化测算） 目前阶段价格重心（买方最痛点）：3.300

上端压力价位：3.326

下方支撑价位：3.159

好了，祝下个交易日顺利！