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谜底是揭晓了,市场走势反而诡异了,认购期权终于迎来翻倍

摘要

上午9:15分,央妈公布了谜底。1年期LPR为3.7%,下降了5个基点,5年期LPR为4.60%,也下降了5个基点。

上午9:15分,央妈公布了谜底。
谜底是揭晓了,市场走势反而诡异了,认购期权终于迎来翻倍

1年期LPR为3.7%,下降了5个基点,5年期LPR为4.60%,也下降了5个基点。
谜底是揭晓了,市场走势反而诡异了,认购期权终于迎来翻倍
低于市场机构预期下降10个基点。在“房主不炒”这个大前提下,即使放水,也不会再向以前一样大水漫灌了。

消息一出,开盘银行、保险、地产+券商就在跃跃欲试。这个时候会有人问了:不是不及预期吗?再说了降低了贷款利率这对银行不是利空吗?

这就要从银行的商业模式说起。银行传统的业务就是储蓄+借贷,居民把自己的钱存进银行,银行获得资金之后再以更高的利率贷款给个人或者公司,赚利息差。所以,贷款利率下降了,大家会觉得对银行是利空。

这一套在以前是有效的,但是现在不一样了。因为需要考虑到银行的坏账率。借出去的钱收不回来,就变成了坏账,而这个钱本就是银行自有的,是需要那些储蓄的用户,所以银行需要承担损失。而上市的银行当中,坏账率同样也是银行资产端一个很重要的指标。

房地产上涨那自然是顺理成章的事情。而保险上涨是因为大部分的保险公司都持有较多的地产股。但是,保险属于居民的可选消费,而在经济下行的阶段,自然就没有更多钱去买各种各样的保险,所以保费短期内很难有增长。所以,保险板块目前只能保持在估值底部,等待保费的边际回升。

你说券商为什么涨?放水了,房地产不让流,股市多少分杯羹吧,券商手续费不是蹭蹭的收。

当然,从降息的消息公布,到实际的“水”真正流入股市是需要一个过程的。在目前两市的成交量下,拉了权重,小票就没办法顾及到,所以今天市场出现分化很容易理解,而且距离春节也就十来天,节前成交量缩小是常有的事情。

总的来说,也别期待,还能出现多大的行情了,安安心心等过年就好。

来看一下沪指的15分钟走势图:
谜底是揭晓了,市场走势反而诡异了,认购期权终于迎来翻倍
目前沪指仍旧在走主跌浪后的调整浪,昨天本以为B浪走完了,今天再看B浪还没完全走完,C浪还需要等待。
谜底是揭晓了,市场走势反而诡异了,认购期权终于迎来翻倍
再看下1分钟的走势图,走完一个主升浪后,又来了一轮主跌浪。当然主跌浪没有新低,算一个不规则的浪型结构。侧面也反映出多头动能还在,目前在释放空头力量。3580突破,才能视作C浪出现。总之,明天的行情仍旧可以期待。

回到期权市场

今天就独剩50和300。拉权重的时候,50明显涨幅要强于300,当然赛道强势的时候300也要强于50。认购期权难得迎来了翻倍行情出现。
谜底是揭晓了,市场走势反而诡异了,认购期权终于迎来翻倍
当然,这个下周三行权日有很大关系。

因为今天隐波几乎没啥动静。符合昨天说的价涨波不涨。这还是反应了市场的信心问题,银行+券商上涨的行情之前不是没有出现过,但是持续性很不好,第二天基本都是冲高回落。这也造成看多没有信心。

隐波自然不用说了,没有起色。

从认购合约和认沽合约之间的隐波比可以看到:
谜底是揭晓了,市场走势反而诡异了,认购期权终于迎来翻倍
认购合约还是比认沽贵,持仓量更是认沽的两倍。大量的持仓拥挤在认购合约当中,股指也是升水的。这一点有说明,对于后市指数看是看涨的。但是,隐波就是起不来。

当前50etf期权隐波为18.05,10日历史波动率为18.28 ,20日历史波动率为17.74.
谜底是揭晓了,市场走势反而诡异了,认购期权终于迎来翻倍
和标的没有相关性,也不涨也不跌,就在18~17这一线盘着。下周行权日加春节长假,期待一下节前有没有隐波上涨的可能吧。

策略上,上涨过后就是冲高分化,又是末日轮。

建议移仓2月合约。1月的现在只能尝试做卖方。当然,如果强烈看多的,可以尝试清仓继续买入虚购。

日内策略:

看多:卖出3.200认沽期权同时买入3.200认购期权(2月)

看空:买入3.100认沽合约或者卖出3.200认购合约(2月)

50ETF 日内关键价位和数据:

1月20日 50ETF 期权价格日内关键位置(根据持仓变化测算) 目前阶段价格重心(买方最痛点):3.200

上端压力价位:3.246

下方支撑价位:3.089

好了,祝下个交易日顺利!

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