期权垂直价差策略具体如何运用？

　　期权交易中有很多种策略，运用策略可以扩大收益、减少损失，现阶段期权组合保证金得以调整，一些组合策略的保证是直接降低为零，让我们可以更好的适用资金。今天就来了解一下期权垂直价差策略具体如何运用?

　　什么是垂直传播策略?怎么用?

　　这里的垂直是指价格的垂直，假设50ETF的当前价格为2.9500，如果我们希望其升至3.0000，我们将购买相应的看涨期权，但是市场常常是有限的。我们预计该合约将上升到3.0000。是否还可以预测该商品的价格不会超过3.1000?我们应该怎么做才能扩大它的收益?

　　事实上，这将购买行使价为3.0000的看涨期权，然后出售执行价为3.1000的看涨期权。两者的到期时间和数量相同，如果价格确实在两个执行价格之间，那么买卖双方甚至都可以获利。

　　上面是一种垂直传播策略，称为牛市价差策略，适用于当我们预期标的物价格会涨到一定区间时使用。该策略通过少量执行购买看涨期权，然后大量执行出售看涨期权来扩展收益。

　　延伸：熊市价差策略的用法

　　当我们期望价格跌至一定范围时，是否还有一种开仓方法?当然有认沽熊市价差策略。该策略的名称与先前策略的名称恰好相反，而开设头寸的方式则相反。买入输入具有较高执行价格的看跌期权，然后出售具有较低执行价格的看跌期权，这样当50ETF的价格跌至一定范围时，我们将获得双倍的股份利润。

　　以上两种传播策略的特点是风险有限，并且收益也受到限制。让我们以牛市利差策略为例。当市场无限上涨时，尽管卖出的期权将无限损失，但行使较少的期权的购买将产生无限的利润，并且行使价存在价差，因此利润永远大于损失。

　　当然如果市场无限期下跌，则由于损失是相对于低行使价合约的溢价，因此收益是相对于高行使价合约的溢价，因此，较高的损失是两者之间的价格差异。在期权交易过程中灵活运用双方价差策略操作即可。