大跌+期权行权日，双倍快乐！

财顺财经 2021-02-24 20:03:31

摘要

突然的大跌，其实是必然。昨天才刚回血的抱团股，今天算是彻底被瓦解了。茅台-5.11%宁德时代-7.85%金龙鱼-5.91%中国中免-5.45%，牛年春节后的第一个交易日，创业板指高开，逼近3500点，上证3700出头，又近了，所有人兴高采烈抢着领红包。

突然的大跌，其实是必然。

昨天才刚回血的抱团股，今天算是彻底被瓦解了。

茅台-5.11%

宁德时代-7.85%

金龙鱼-5.91%

中国中免-5.45%

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牛年春节后的第一个交易日，创业板指高开，逼近3500点，上证3700出头，又近了，所有人兴高采烈抢着领红包。

才短短几个交易日，红包没焐热，到变成欠条了。

源头不用我说了，经济复苏加上收紧预期，风格大变。去年抱团香，现在抱团苦，真正苦的还是今年春节来刚买基金的朋友们。

昨晚，盘面美股也惨，特斯拉一度跌到13%。但人家不一样，人家可以找妈妈。央妈主席鲍威尔再次重申货币宽松政策，为美国经济复苏继续添力。也就是说，大家别慌，水呢会继续放，大家可以继续舞。于是，纳指基本收复跌幅，道琼斯继续走高。

回到咱们A股，没妈不说，还惨遭黑天鹅。隔壁兄弟港股，碍于政府赤字问题，没办法只能薅羊毛了，印花税由千1提到千1.3。

港股直接就崩了。要知道，港股作为离岸市场，主要的交易量来自于全球市场和内地市场，港股本身贡献的交易量比较小。这眼看着港股从之前每天2000亿，到现在3000亿，加印花税不仅打压交易量不说，还会逼走不少做量化交易的。人港交所不知道这干的是杀鸡取卵的事？

没办法，今年财政赤字预计3000亿港币左右。

港股估计要歇一会了，就是不知道会不会把A股再给带下去。

来看一下沪指的60分钟走势：
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很早之前就说了，这波是日线级别的调整，昨天的反弹可以看做是下跌中的反弹。按照今天尾盘收而定下引线来看，这轮调整也接近尾声。这次明显是空间换时间，急跌释放空头压力。下一支撑位在3500左右，不远快的话也就一两天的事情。

期权市场

先贴两张图：
大跌+期权行权日，双倍快乐！
3.800沽，上周五最低到了只有2块钱，今天最高去到了403,200倍。

300的5.500沽，周一的时候最低到了7块钱，今天最高1234,176倍。

昨天刚羡慕完隔壁铜期权，etf期权这几天行情也没拖后腿。

这得益于两方面。一个是，这周一和今天两个大阴柱砸下来，加上又是行权日，合约的Gamma值放大，标的波动足够，合约波动就更加夸张。

另外一方面，当前隐波和标的呈高度的负相关性，标的跌，隐波涨。今天盘中隐波一度摸到了27一线，在港股印花税消息出来之后，恐跌情绪达到了高潮。不过尾盘回落不少，这也说明对于后市继续深跌的情绪不算高。当前50etf期权隐波为24.89,20日历史波动率为23.45。
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隐波短期来看，还是不算高，既然今天盘中能够摸到27一线，那后面如果标的继续下跌，隐波还会有上升的可能，所以空波动率的选手最好还是日内卖为主。