期权隐波止跌，隐波开始和标的呈现正相关性

先说一下今天的市场。

昨儿那个事情后来官媒也出来澄清了，关于游戏行业暂时也没想着动，而且今天王者荣耀也更新了最新的防成迷规则，游戏板块顺势修复了跌幅。

赛道股们今天又全面活跃起来。

哦，除了茅台以外。所以，今天指数里面上证50表现最差。一个茅台一个st平安，这两货似乎被资金们抛弃，就看下一次报告中50etf和300etf关于关于这两位的持仓权重有没有变化。

不过，总的来看今天成交额还是在万亿之上，北向资金还在持续的净流入。资金面问题倒是不大。

主要还是情绪和信心的问题。这点，看股指期货就很清楚了，目前是大幅度的贴水。

后市，目前而言市场还是持悲观态度。我觉得，主要还是7月底这次跌的太狠了。特别是50和300，跌破了关键的支撑位。不过，仔细去看300和50里面还是不又少个股股价在持续的新高，只是其中权重较大的那批严重影响了指数的行情。结构行情，太过分化了，踩对了就是牛市，踩错了，今年熊一年。

来看一下沪指的15分钟走势图：

昨天，我们已经判断了现在还是在走A浪的反弹过程中，今天走势进一步告诉我们调整浪的反弹还未结束，但是60分钟以下的小周期都在告诉我们，现在的上涨动能进一步放缓，有调整的需求。特别是距离上方缺口越来越近的时候，追涨的越要小心。还是保持之前的观点，次低点进场的安全性更高。

回到期权市场

今天市场出现了几个明显的特征需要我们留意一下。

第一，隐波开始和标的呈现一定的正相关性。

相较于昨天，隐波今天有些许抬升，标的连续三天的反弹，给予多头不少信心。但是，今天无论是想通过买购还是卖沽看多的选手基本都是亏损的下场。

这就是要说的第二个异常点，标的从之前的升水，变成大幅度的贴水。出现这种情况，说明现在的市场看多情绪仍旧很弱，一方面连续的反弹给予信心，一方面却又在股指期货上看空。出现这种状况，一般称作为期现背离。

当然，这种情况迟早会被修复，但是不妨碍我们利用现在这种情况进行套利。既然现在是现货涨，期货跌，也就是现货的价格被高估，期货的价格被低估。那么我们做多远月，做空近月。

比如：买入8月3.300购，卖出9月3.300沽。

另外一种策略就是做日内卖方。赌现在的隐波和标的的相关性是脆弱的，一旦标的下跌目前的正相关性就会被打破。

认购合约上去卖认购，认沽合约上去卖认沽。

好了，祝下个交易日顺利！

50ETF 日内关键价位和数据：

8月4日 50ETF 期权价格日内关键位置（根据持仓变化测算）

目前阶段价格重心（买方最痛点）：3.300

上端压力价位：3.337

下方支撑价位：3.197