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八月收官,期权隐波窄幅震荡

摘要

差点忘记8月还有31号。回顾下8月的行情,我们会发现市场的风格完成了转化。沪指从3367回到了3500的上方,涨幅4.31%,创业板表现差了点-6.57%,主要是芯片板块拖累了300的个股,整体跌幅超10%。最好的指数你以为是中证500(涨幅7.21%)?不,其实是国证2000,涨幅8.35%。

差点忘记8月还有31号。回顾下8月的行情,我们会发现市场的风格完成了转化。

沪指从3367回到了3500的上方,涨幅4.31%,创业板表现差了点-6.57%,主要是芯片板块拖累了300的个股,整体跌幅超10%。

最好的指数你以为是中证500(涨幅7.21%)?不,其实是国证2000,涨幅8.35%。
八月收官,期权隐波窄幅震荡
本质上,还是周期股发力。有兴趣可以去翻翻,周期股的中报普遍表现都不错。大环境如此,美国放那么多水,欧美国家依旧被疫情干扰,上游原材料供应问题,导致原材料价格上涨,你看到的是业绩上涨,其实本质上只是目前的高通胀导致的。是供应问题而不是需求变多了。

明白了这个逻辑,什么时候通胀得到了控制(这要看美联储啥时候缩表了),周期股行情也就差不多了。

那个时候,资金自然会流向,现在跌的不要不要的大蓝筹大白马。

比如平安,今天跌破了50的价格。主要是昨天的市场流言:说银监会在调查平安的房地产投资款。当然平安也出面辟谣了,但是今天平安在华夏这一笔投资商计提了400亿,值得市场去浮想联翩,于是今天用脚投票,平安股价哗啦啦。

这其实是好事情,更多的利空出来。比如,昨天关于削减未成年人游戏时间,今天腾讯反而翻红了。毕竟未成年人没有收入,消费有限。但是随着利空一件件出来之后,股价也跌不动了,那说明股价已经跌到了令大部分资金心动的地方了。这才是抄底的好时候。

忘了提一下今天的行情,其实也没太多好说的,真要跌也跌不下去,你会发现每次大跌的时候,总有个板块站出来,那就是券商,要知道万亿成交量已经30个交易日了,这还用我说什么吗?

来看下沪指的5分钟走势图:
八月收官,期权隐波窄幅震荡
走势基本符合预期,昨天给的新的一轮主升浪(蓝线)的调整浪C浪也在今天上午走完,在没有跌前一轮调整浪C浪的低点3493。这也给新的一轮主升浪提供了不错的上涨前提。当然如果你细看会发现,本应该调整的小周期,选择了横盘的方式消化了调整需求,这侧面反应了多头的强劲。所以,接下来有理由相信,3550只是短暂的阻力而已,好好享受接下来的上涨吧。

回到期权市场

隐波这块其实没太多好说的,相关性现在不太明朗,呈现一定的负相关,但是随时会被连续的上涨给改变。

当前50etf期权隐波为21.28,10日历史波动率为20.77,20日历史波动率为20.18.总的来说,现在隐波仍然运行在短期历史波动率的上方,可以继续期待隐波有上涨的可能性。
八月收官,期权隐波窄幅震荡
连续30个交易日成交量万亿,但是真正分到50和300的交易量相比于去年少了很多,这也是导致当前隐波一路下跌的主要原因,8月的行情整合来看,50和300还是偏震荡下跌,8月分别跌幅1.14%和0.12%。

持续的低隐波下,最值得做的策略其实是双买,买购和买沽。问题的关键是,我们要如何抵消时间价值的流逝和如果在高点卖出低点买入。

前者我们可以用少量的卖方减少时间价值的损失,后者可以提供一个思路,就是利用箱体的高卖低买。
八月收官,期权隐波窄幅震荡
所以,策略上还是做两手准备,只是当前,价格运行在箱体的下沿,建议偏买购为主。

日内策略方面:

偏震荡:买入3.200认购期权(9月)或卖出3.200认沽期权(9月)

持续看空:买入3.200认沽期权(9月)

50ETF日内关键价位和数据:

8月31日50ETF期权价格日内关键位置(根据持仓变化测算) 目前阶段价格重心(买方最痛点):3.200

上端压力价位:3.239

下方支撑价位:3.061

好了,祝下个交易日顺利!

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