指数震荡波动率购沽双杀

早上醒来隔夜美股道琼斯再创新高继续刷新着神话，咱们小幅高开3447点从开盘形式来看就是高开低走的意思，高开压力位3450下方，果然开盘走低震荡回落到3420支撑反复在3420附近震荡了半个多小时在十点半震荡走高午盘上冲3450点，午后反复在3450附近震荡跳水尾盘拉升站稳3450收于3453点。

收盘看了眼美股和美债今天这个站稳也许成为一日游啊。

标的指数早盘小幅高开直接低走，在10点到10点半的半小时中反复筑底表达自己不想跌的想法，随即向上震荡从1000多只股票下跌慢慢缩减涨跌数量比值，午后虽然震荡始终在日内均线上方。尾盘小幅飘红。50和300分别收于3.617元涨0.08%和5.142元涨0.25%。

期权方面形成两边绿的购沽双杀局面这是波动率降波加上时间价值的衰减标的涨幅无法覆盖成本形成这种走势在指数窄幅震荡十字星的时候比较常见这时候的合约选择至关重要，不能贪便宜买虚值合约要买实一档实二挡的合约规避看对方向也亏钱的风险。

沽购持仓比上证50为0.68昨天是0.67沪深300的沽购持仓比是0.82昨天是0.81持仓情况来看中性观点大家既不看多也不看空，主要持仓合约在3600和5000平值合约上。平值合约拥有和标的最大相关波幅的优势。Gamma值最大波幅最大赚钱也最快。


波动率早盘小幅冲高升波随即就单边下跌尾盘大跌近7%连续三天的降波已经把波动率降到20附近从历史波动率来看现在波动率已经在低位了，低位的低波动率可能蕴含着买方的大机会。降波对便宜的虚值合约影响很大这时候就不要去买虚值合约。波动率现在和行情走势无关，整体降波，但是降波之后只要标的届时往一个方向大幅波动，无论上涨或者下跌都将推动波动率的上涨给买方强有力的暴击机会。方向加上波动率的共振下的翻倍行情可期。

美债15分钟分时收益率创出新高，美国银行警告通胀回升，从美债走势和美元现货指数来看美元升值带动的资金抽离还是对美股股指有很大的影响的。

美股股指受美债收益率影响股指期货下跌VIX恐慌指数上涨1.89%如果美股今晚迎来了连续两天上涨新高之下的下跌调整，咱们A股是跟跌不跟涨，周一恐要低开，今天的十字星小阳线勉强站上3450的关口恐怕要失手，昨天文章判断今天大盘支撑位3420准确上方压力位3450也准确。周一的支撑仍然是3420上方压力是3450和3500整数关口，策略上仍然以避免波动率降波的伤害为主波动率降波下买方要买实值期权贵一点的合约。可以在支撑位做多压力位做空，合约上可以选择50的3500购3500实一档合约，300的5000购合约，高位做空可选择3700沽和5250沽合约来避免波动率和时间价值的损耗。