LED行业巨头率先涨价 阳光照明,飞乐音响等估值不到20倍

今年上半年LED行业的复苏信号越来越明确。全球二次疫情爆发，需求端供给端出现很大错配，成本提升必将传导到终端，大涨价时代已然到来。高科光电、迈锐光电等显示屏企业发布涨价函。自6月1日起，高科光电上调LED显示屏产品价格，均幅为10%；迈锐光电提高产品出厂价，预计将影响不同系列产品的市场销售价格上涨5%-13%。

原材料涨价是整个行业面临的问题，从主材料灯珠到驱动 IC、 PCB、电容电阻等辅料都全面涨价，5月24日，LED驱动芯片龙头晶丰明源再次对外发布价格调整函。早在2021年1月5日，晶丰明源就发出了第 一份《价格调整通知函》，晶丰明源最新价格调整函显示：目前，整个全球半导体供应链正陷入前所未有的困境。上游原材料成本持续上涨，晶圆厂和封装测试产能紧张，投产周期长，产品制造的各个环节都面临着极为紧张的市场需求。统计显示，A股LED行业上市公司共35家，合计市值3520亿元。三安光电是LED外延片和芯片龙头企业，公司在年报中提到，目前几款LED中低端照明芯片供不应求，部分低端产品价格从2021年3月已开始上调，预计价格还将会继续上行，LED芯片库存商品下降趋势已现。木林森在重点布局深紫外线LED、深紫外线芯片、MiniLed与硅基黄光LED等高端照明应用产品。欧普照明产品涵盖LED及传统光源、灯具、电工电器、厨卫吊顶产品等领域。去年公司营收79.7亿元，排在LED行业上市公司第三位。

5月以来，9只LED股票累计涨幅超过10%，包括英飞特、雷曼光电、晶丰明源、长方集团、隆利科技等。从估值角度看，5股滚动市盈率不足20倍，分别是阳光照明、飞乐音响、晨丰科技、得邦照明、三雄极光。