半导体板块再度走强 智能电网概念持续走高

半导体板块4日盘中再度走强，截至发稿，概伦电子、华大九天涨超16%，安路科技涨逾11%，大港股份、中晶科技涨停，东微半导涨逾8%。值得注意的是，大港股份已连续三个交易日涨停，华大九天自7月29日上市以来持续走高，目前股价已突破105元，较32.69元的发行价已大涨超220%。

消息面上，美国提出5年内为半导体行业提供527亿美元补贴的“芯片与科学法案” ，2022年7月19日、7月28日，美国参议院、众议院分别以64票赞成对33票反对、243票赞成对187票反对，通过了该“芯片与科学法案”，该法案在总统拜登签署后即可生效。法案目的是强化美国本土的晶圆厂建设，减少对亚洲制造商的依赖。扶持对象以全球龙头芯片制造企业为主，如英特尔、三星、台积电和格芯等，通过补贴以及四年25%的投资税收抵免等措施鼓励其在美国建设先进芯片制造工厂。法案同时规定受到芯片法案资助的公司十年内禁止在中国大陆、伊朗、朝鲜和俄罗斯建设或扩建先进晶圆厂。
中信证券认为，国内28纳米及以上成熟制程扩产或暂不受影响，否则将冲击全球芯片供应链、加剧缺芯并打击美国本土设备供应商。中国大陆目前是美国半导体设备企业销售的第一大地区，中国大陆与美国设备企业在成熟制程领域仍具有充分合作的基础。国内目前扩产中28纳米及以上仍占主流，成熟制程部分受到完全封锁的可能性较小，扩产或不受影响。同时在扩产过程中，为保障供应链安全，有望积极引入设备国产化。
国家电网年内在建项目总投资将突破万亿元。“双碳”背景下，8月4日特高压和智能电网概念持续走高，截至午间收盘，Wind特高压指数大涨3.46%，通光线缆20cm涨停，大连电瓷、白云电器、国电南自、保变电气涨停，汇金通、平高电气一度涨近9%，金冠电气、派瑞股份、国电南自等纷纷冲高。
国家电网8月3日发布全力推进重大项目建设情况，表示将全力做好电网扩投资工作，加快特高压、抽水蓄能、超高压等项目建设，年内在建项目总投资将突破万亿元。截至目前，Wind特高压行业已有11家公司披露上半年业绩预告，其中5家预增。主营输变电业务的特变电工预告上半年净利润下限金额最高，达到68亿元。具体看，特变电工预计2022年上半年度实现净利润68亿元至72亿元，同比增长119%到132%。
中金公司研报认为，集中式+分布式新能源带动电网升级改造，特高压、配电网智能化是重点方向。新能源大基地建设需配套特高压通道外送，预计2022到2023年或迎来特高压核准高峰，前期、核准、建设节奏有望提速，同时4.55亿kW风光大基地规划或进一步带来新增外送通道需求。配电网为分布式电源消纳主战场，中金认为主动配电网、企业级源网荷储一体化微电网或代表未来分布式智能电网发展方向，建议关注电网二次设备、一二次融合设备、微电网等机会。